神鋼商事 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は売上高が前年比4.4%増の6,171億円と過去最高圏も、営業利益は132億円（同0.5%減）と微減、経常利益は海外出資先の貸倒引当金計上などが響き8.2%減と苦戦。
• セグメント別では「アルミ・銅」が空調・自動車向け需要増で利益89.2%増と大躍進した一方、「原料」が海外拠点の債権回収難や粗鋼生産低迷により利益88.5%減と急ブレーキ。
• 2026年3月期の通期予想は、営業利益10%減を見込む保守的な内容ながら、実質増配（300円→318円相当）と1：3の株式分割を発表し、株主還元姿勢を強化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 6,171億77百万円（前期比+4.4%）
• 営業利益: 132億23百万円（前期比△0.5%）
• 経常利益: 117億63百万円（前期比△8.2%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 85億63百万円（前期比△6.0%）

【進捗と勢いの変化】 本決算のため、2025年3月期の実績は期初計画（2024年5月公表値：売上高6,000億円、営業利益135億円、経常利益125億円）に対し、売上高は超過したものの、各利益項目は未達で着地しました。特に「原料ユニット」での貸倒引当金計上という一過性要因が、終盤の利益の勢いを削ぐ形となりました。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢いあり：アルミ・銅ユニット