企業解説
1. 企業概要
株式会社カナデンは、三菱電機グループの最大手技術商社です。事業は「FAシステム」「ビル設備」「インフラ」「情通・デバイス」の4部門で構成されています。主要仕入先の三菱電機株式会社への依存度は高く、総仕入高の51.6％（2025年3月期）を占めます。競合環境としては、製造業の自動化（IoT/AI）やデータセンター需要、インフラ更新需要を背景に、単なる物販だけでなく、エンジニアリングや保守サービスを含めたソリューション提案力が求められる立ち位置にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高は1,256.6億円（前年比8.1%増）と伸長したが、主力のFA分野での在庫調整が響き、経常利益は47.3億円（同5.3%減）の減益。
- 退職給付制度移行益等の特別利益により、親会社株主に帰属する当期純利益は39.4億円（同13.4%増）と過去最高を更新。
- 次期より「累進配当政策」の導入を決定し、17.4億円規模の自己株式取得・消却を実施するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示した。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は1,256.6億円（前期比93.9億円増）と過去5年間で最高水準にあります。一方で、利益面では、比較的利益率の高いFA分野の苦戦により、売上原価率が85.7%（前期比0.6ポイント悪化）となり、営業利益は45.0億円（前期比1.0%減）、経常利益は47.3億円（同5.3%減）となりました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1082.3億円 | 1008.3億円 | 1064.2億円 | 1162.7億円 | 1256.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 28.2億円 | 30.6億円 | 42.4億円 | 49.9億円 | 47.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 23.2億円 | 19.2億円 | 29.0億円 | 34.7億円 | 39.4億円 |
| 包括利益 | 28.3億円 | 20.6億円 | 31.6億円 | 47.0億円 | 30.7億円 |
| 純資産額 | 445.2億円 | 455.7億円 | 443.8億円 | 482.0億円 | 479.9億円 |
| 総資産額 | 773.0億円 | 785.5億円 | 832.9億円 | 856.0億円 | 890.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,659.45円/株 | 1,710.93円/株 | 1,893.95円/株 | 2,048.32円/株 | 2,153.8円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 82.85円/株 | 71.8円/株 | 110.67円/株 | 148.21円/株 | 169.31円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 57.6% | 58.0% | 53.3% | 56.1% | 53.9% |
| 自己資本利益率 | 5.2% | 4.3% | 6.4% | 7.5% | 8.2% |
| 株価収益率 | 1460.0% | 1380.0% | 1050.0% | 1020.0% | 870.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | 36.1億円 | -3.5億円 | 38.1億円 | 51.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 7.8億円 | -5.1億円 | 1.0億円 | -7.3億円 | -19.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -30.6億円 | -10.5億円 | -43.8億円 | -9.8億円 | -39.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 166.6億円 | 188.7億円 | 146.3億円 | 169.5億円 | 164.2億円 |
| 従業員数 | 88300.0% | 87600.0% | 81300.0% | 88000.0% | 90100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 684.0億円 | 720.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 171.9億円 | 170.7億円 |
| 資産 | 856.0億円 | 890.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 366.9億円 | 404.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.0億円 | 6.6億円 |
| 負債 | 373.9億円 | 410.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 444.8億円 | 453.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 35.6億円 | 26.8億円 |
| 非支配株主持分 | 1.6億円 | — |
| 純資産 | 482.0億円 | 479.9億円 |
| 負債純資産 | 856.0億円 | 890.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1162.7億円 | 1256.7億円 |
| 売上原価 | 989.6億円 | 1076.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 173.1億円 | 180.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 127.6億円 | 135.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 45.4億円 | 45.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.8億円 | 3.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 49.9億円 | 47.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.7億円 | 11.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 50.5億円 | 58.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 16.4億円 | 13.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | 5.3億円 |
| 法人税等 | 15.8億円 | 18.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 34.7億円 | 39.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 34.7億円 | 39.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 38.1億円 | 51.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.3億円 | -19.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.8億円 | -39.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 2.1億円 | 2.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 23.1億円 | -5.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 169.5億円 | 164.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 169.5億円 | 164.2億円 |