三愛オブリ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益のサプライズ: 売上高は前年同期比2.1％増の1,540億円と微増ながら、営業利益は58.2％減の10.2億円と極めて厳しい着地。
• 石油関連事業の失速が主因: 連結子会社キグナス石油での仕入・販売価格の乖離（価格形成のゆがみ）により、セグメント利益が前年の16億円の黒字から5億円の赤字へ転落。
• 航空関連は絶好調: 羽田空港の国際線回復や万博を控えた関西圏の需要増により、航空関連セグメント利益は57.7％増と成長しており、石油部門の不調を補いきれない構図。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 1,540億34百万円（前年同期比 +2.1％）
• 営業利益: 10億21百万円（同 △58.2％）
• 経常利益: 13億44百万円（同 △51.8％）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 10億73百万円（同 △58.9％）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 23.3％（前年同期 22.9％）
• 営業利益: 7.9％（前年同期実績ベースでは約20.7％）
• 経常利益: 9.6％（前年同期実績ベースでは約21.7％）
• 純利益: 11.8％（前年同期実績ベースでは約30.1％）

分析: 売上高は計画通りですが、各段階利益の進捗は10％前後にとどまり、前年同期の勢いと比較して大幅に遅れています。通期計画（営業利益130億円）の達成には、第2四半期以降の劇的な回復が必要です。

3. セグメント別のモメンタム

• 石油関連（減速）: 売上高 1,305億円（+1.3％）、セグメント損失 5.18億円（前年同期は16.5億円の黒字）。キグナス石油における市況連動の価格形成不全が直撃。直営SSは堅調。