ゴールドウイン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高・営業利益は前年同期比で増収増益（売上+2.7%、営業利益+10.5%）を確保したが、持分法投資利益の急減により経常利益・純利益は減益着地。
• 主力ブランド「ザ・ノース・フェイス」の定番ダウン（ヌプシジャケット）が2桁伸長と好調な一方、12月の暖冬によるクリアランス前倒しで販売環境は厳しさを増した。
• 2025年10月の1対3の株式分割を経て実質増配を見込むが、経常利益の通期進捗率は63.8%に留まり、第4四半期の巻き返しに向けた不透明感が残る。

2. 直近の業績と進捗率

• 実績: 第3四半期累計の売上高は994.7億円（前年同期比2.7%増）、営業利益は187.1億円（同10.5%増）、経常利益は216.1億円（同1.2%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益は152.5億円（同13.8%減）。
• 進捗率: 通期計画（売上高1,405億円、営業利益259億円、経常利益339億円）に対し、売上高は70.8%、営業利益は72.3%、経常利益は63.8%となっている。
• 勢いの変化: 営業利益ベースでは原価設計の適正化や価格改定により二桁増益と勢いがあるが、営業外の持分法投資利益が27.5億円（前年同期比39.5%減）と大幅に落ち込んでおり、最終利益を押し下げている。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（ポジティブ）: スポーツアパレル全体では都市部のインバウンド需要が下支え。「ザ・ノース・フェイス」のヌプシジャケットが前年同期比で2桁伸長。また、スキー関連アイテム等のギア類もウインターシーズンの到来で需要が拡大。