企業解説
1. 企業概要
ユニ・チャーム株式会社は、ベビーケア（紙おむつ）、フェミニンケア（生理用品）、ウェルネスケア（大人用排泄ケア用品）を中心とする「パーソナルケア事業」を主軸とし、ペットフード・用品を展開する「ペットケア事業」を第二の柱とする日用品大手です。
- 主要製品: 「ムーニー」「ソフィ」「ライフリー」「銀のスプーン」「グラン・デリ」等、強力なブランドを多数保有。
- 主要市場: 日本国内に加え、中国、アジア（インド、インドネシア、タイ、ベトナム）、中東、北米、ブラジルなどグローバルに展開。
- 競合環境: 国内ではトップシェアを維持していますが、海外ではグローバル大手（P&G等）や新興国ローカルメーカーとの激しい価格競争・シェア争いにさらされています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は、中国での風評被害やインドネシアの在庫調整、インドの税制改正（GST）影響により、売上高9,452億円（前年比4.4%減）、コア営業利益1,088億円（同21.4%減）と大幅な減益。
- 海外事業で合計60億円超の減損損失を計上するなど苦戦が目立つ一方、営業キャッシュ・フローは1,314億円と純利益を大きく上回り、現預金2,530億円を保有する極めて強固な財務基盤を維持。
- 24期連続増配（年間18円）に加え、2026年に向けた190億円規模の自社株買いを決定するなど、業績低迷期でも株主還元を一段と強化する姿勢が鮮明。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は9,452億円（前年比4.4%減）、コア営業利益は1,088億円（同21.4%減）、親会社の所有者に帰属する当期利益は652億円（同20.3%減）となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 7827.2億円 | 8980.2億円 | 9417.9億円 | 9889.8億円 | 9452.7億円 |
| コア営業利益（IFRS）、経営指標等 | 1224.8億円 | 1195.7億円 | 1279.7億円 | 1384.6億円 | 1088.8億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 1219.8億円 | 1157.1億円 | 1323.1億円 | 1345.4億円 | 1053.9億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 727.5億円 | 676.1億円 | 860.5億円 | 818.4億円 | 652.1億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 976.7億円 | 980.9億円 | 1203.7億円 | 1197.4億円 | 725.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 5576.4億円 | 6188.8億円 | 6957.2億円 | 7730.6億円 | 7947.1億円 |
| 総資産額 | 9876.5億円 | 10492.2億円 | 11336.3億円 | 12399.7億円 | 12231.8億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 311.68円/株 | 347.72円/株 | 392.91円/株 | 439.46円/株 | 456.75円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 40.59円/株 | 37.87円/株 | 48.47円/株 | 46.41円/株 | 37.3円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 40.56円/株 | 37.86円/株 | — | — | — |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 56.5% | 59.0% | 61.4% | 62.3% | 65.0% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 13.8% | 11.5% | 13.1% | 11.1% | 8.3% |
| 株価収益率 | 4100.0% | 4460.0% | 3510.0% | 2810.0% | 2400.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1052.5億円 | 922.2億円 | 1624.2億円 | 1371.0億円 | 1314.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -798.4億円 | -71.5億円 | -675.3億円 | -738.4億円 | -587.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -451.8億円 | -616.5億円 | -670.1億円 | -667.9億円 | -838.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1875.5億円 | 2171.5億円 | 2537.7億円 | 2610.5億円 | 2530.9億円 |
| 従業員数 | 1630800.0% | 1620600.0% | 1622300.0% | 1646400.0% | 1654200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 178600.0% | 177500.0% | 172400.0% | 161700.0% | 154100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 12399.7億円 | 12231.8億円 |
| ▶ 流動資産 | 6710.4億円 | 6416.4億円 |
| ▶ 非流動資産 | 5689.3億円 | 5815.3億円 |
| 資産 | 12399.7億円 | 12231.8億円 |
| 負債及び資本 | 12399.7億円 | 12231.8億円 |
| ▶ 負債 | 3662.6億円 | 3319.2億円 |
| ▶ 資本 | 8737.1億円 | 8912.6億円 |
| 負債及び資本 | 12399.7億円 | 12231.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| セグメント売上高合計 | 9889.8億円 | 9452.7億円 |
| 売上原価 | 5990.7億円 | 5757.1億円 |
| 売上総利益 | 3899.1億円 | 3695.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 2514.5億円 | 2606.7億円 |
| その他の収益合計 | 18.7億円 | 95.0億円 |
| その他の費用合計 | 55.7億円 | 164.1億円 |
| 金融収益合計 | 97.2億円 | 73.3億円 |
| 金融費用合計 | 99.4億円 | 39.3億円 |
| 税引前利益（△損失） | 1345.4億円 | 1053.9億円 |
| 法人所得税費用 | 393.1億円 | 345.3億円 |
| 当期利益（△損失） | 952.3億円 | 708.6億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| 親会社の所有者に帰属する1株当たり当期利益 | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1371.0億円 | 1314.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -738.4億円 | -587.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -667.9億円 | -838.6億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 108.2億円 | 31.4億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 72.8億円 | -79.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | 2610.5億円 | 2530.9億円 |
| 現金及び現金同等物 | 2610.5億円 | 2530.9億円 |