企業解説
1. 企業概要
新光商事株式会社は、集積回路（IC）や半導体素子などの電子部品、アセンブリ製品、電子機器の販売・輸出入を主たる業務とするエレクトロニクス商社です。主要な取扱商品にはマイコン、システムLSI、メモリ、液晶ディスプレイなどがあります。TDKや京セラなどの有力メーカーを仕入先としていますが、長年の主要取引先であったルネサスエレクトロニクスとの特約店契約が2024年9月末で終了しており、現在大きな事業構造の転換期にあります。
2. 要点(3行)
- ルネサスとの契約終了により、売上高は前年同期比34.0%減の1,160億円、営業利益は86.9%減の6.3億円と大幅な減収減益。
- 旧事業資産の回収（売上債権198億円減、棚卸資産166億円減）を徹底し、営業CFは317億円の大幅プラス、現預金は303億円まで拡大。
- 成長戦略として、NEC傘下の株式会社シミズシンテックを約51.8億円で買収（2025年6月予定）し、2027年度に売上高1,700億円を目指す野心的な中期計画を策定。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,160億円（前年同期比34.0%減）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1029.0億円 | 1352.0億円 | 1790.8億円 | 1758.5億円 | 1160.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.6億円 | 41.0億円 | 68.4億円 | 47.7億円 | 5.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.6億円 | 28.2億円 | 47.1億円 | 31.9億円 | 5.0億円 |
| 包括利益 | 18.0億円 | 39.7億円 | 63.0億円 | 57.9億円 | 2.5億円 |
| 純資産額 | 503.4億円 | 519.5億円 | 525.6億円 | 561.2億円 | 525.4億円 |
| 総資産額 | 734.9億円 | 889.5億円 | 988.3億円 | 998.1億円 | 800.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,340.06円/株 | 1,409.01円/株 | 1,567.87円/株 | 1,671.25円/株 | 1,737.8円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 33.86円/株 | 76.11円/株 | 137.77円/株 | 96.53円/株 | 15.75円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 67.7% | 57.8% | 52.5% | 55.4% | 64.6% |
| 自己資本利益率 | 2.5% | 5.6% | 9.1% | 6.0% | 0.9% |
| 株価収益率 | 2362.0% | 1197.0% | 888.0% | 1240.0% | 5722.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -45.3億円 | -116.3億円 | -9.1億円 | 47.0億円 | 317.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.1億円 | -4.1億円 | 0.1億円 | 1.1億円 | -30.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.3億円 | 42.5億円 | 6.8億円 | -27.6億円 | -115.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 176.0億円 | 105.8億円 | 107.5億円 | 131.6億円 | 303.6億円 |
| 従業員数 | 66400.0% | 65800.0% | 66600.0% | 65600.0% | 57700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9600.0% | 11500.0% | 13000.0% | 13100.0% | 11700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 928.3億円 | 715.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 69.8億円 | 85.3億円 |
| 資産 | 998.1億円 | 800.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 334.0億円 | 212.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 102.9億円 | 62.5億円 |
| 負債 | 436.9億円 | 275.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 490.3億円 | 457.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 62.9億円 | 59.9億円 |
| 非支配株主持分 | 7.9億円 | 8.4億円 |
| 純資産 | 561.2億円 | 525.4億円 |
| 負債純資産 | 998.1億円 | 800.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1758.5億円 | 1160.1億円 |
| 売上原価 | 1611.4億円 | 1067.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 147.0億円 | 92.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 98.2億円 | 86.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 48.8億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.5億円 | 4.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.6億円 | 4.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 47.7億円 | 5.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.6億円 | 10.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.7億円 | 3.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 46.7億円 | 11.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 15.5億円 | 6.4億円 |
| 法人税等調整額 | -1.6億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 13.9億円 | 6.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 32.8億円 | 5.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 31.9億円 | 5.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.0億円 | 317.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | -30.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -27.6億円 | -115.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 3.6億円 | 1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 24.1億円 | 172.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 131.6億円 | 303.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 131.6億円 | 303.6億円 |