企業解説
1. 企業概要
三信電気株式会社は、独立系のエレクトロニクス商社です。主な事業は、半導体や電子部品を扱う「デバイス事業」と、ICTインフラの構築やソフトウェア開発を行う「ソリューション事業」の2本柱です。
- 主要製品・サービス: ルネサス エレクトロニクスや主要海外メーカーの半導体、コネクタ等の電子部品の販売。官公庁や企業向けネットワークシステム、防災関連システムの提供。
- 主要顧客: 任天堂株式会社（当連結会計年度の売上高181.96億円、連結売上比11.6%）をはじめとする、民生用機器・車載機器メーカー等。
- 競合環境: エレクトロニクス業界における技術変化が激しく、国内外の同業他社との価格競争および技術サポート力での競争に晒されています。
2. 要点(3行)
- 売上高1,573.42億円（前期比12.2%増）、経常利益49.34億円（同26.2%増）と大幅な増収増益を達成。
- 中期経営計画「V76」の最終目標であるROE 8%以上に対し、当期は8.9%と前倒しで達成。
- デバイス事業での特定仕入先への高い依存度（上位3社で約70%）と売上債権の急増がリスク要因。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 2025年3月期は、新規ビジネスの立ち上げや車載向け需要の増加、円安による押し上げ効果により、売上高は1,573.42億円、親会社株主に帰属する当期純利益は35.22億円（前期比28.5%増）となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1127.9億円 | 1235.8億円 | 1611.1億円 | 1402.0億円 | 1573.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 18.8億円 | 35.6億円 | 55.1億円 | 39.1億円 | 49.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 16.5億円 | 25.2億円 | 38.3億円 | 27.4億円 | 35.2億円 |
| 包括利益 | 23.9億円 | 42.0億円 | 47.9億円 | 58.3億円 | 33.7億円 |
| 純資産額 | 432.1億円 | 306.8億円 | 342.5億円 | 383.7億円 | 405.5億円 |
| 総資産額 | 846.0億円 | 728.1億円 | 786.0億円 | 788.8億円 | 840.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,249.4円/株 | 2,514.04円/株 | 2,803.65円/株 | 3,138.1円/株 | 3,310.15円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 85.82円/株 | 171.12円/株 | 314.43円/株 | 224.66円/株 | 288.2円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 51.0% | 42.1% | 43.5% | 48.5% | 48.2% |
| 自己資本利益率 | 3.9% | 6.8% | 11.8% | 7.6% | 8.9% |
| 株価収益率 | 2340.0% | 940.0% | 770.0% | 960.0% | 710.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -16.9億円 | 21.9億円 | -7.8億円 | 57.4億円 | 39.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.8億円 | -1.5億円 | -0.5億円 | -3.6億円 | -22.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 89.3億円 | -185.8億円 | 2.6億円 | -58.8億円 | -11.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 255.4億円 | 93.1億円 | 88.9億円 | 87.9億円 | 93.6億円 |
| 従業員数 | 56900.0% | 57900.0% | 56700.0% | 58400.0% | 61600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 5200.0% | 5100.0% | 5200.0% | 5600.0% | 5600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 721.0億円 | 748.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 67.9億円 | 91.7億円 |
| 資産 | 788.8億円 | 840.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 399.5億円 | 427.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.6億円 | 7.3億円 |
| 負債 | 405.1億円 | 435.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 323.4億円 | 346.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 59.6億円 | 58.2億円 |
| 非支配株主持分 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 純資産 | 383.7億円 | 405.5億円 |
| 負債純資産 | 788.8億円 | 840.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1402.0億円 | 1573.4億円 |
| 売上原価 | 1246.4億円 | 1408.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 155.5億円 | 165.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 98.0億円 | 107.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 57.5億円 | 57.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.3億円 | 3.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 20.7億円 | 11.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 39.1億円 | 49.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.4億円 | 0.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 38.9億円 | 49.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 11.0億円 | 13.5億円 |
| 法人税等調整額 | 0.4億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 11.4億円 | 14.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 27.5億円 | 35.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 27.4億円 | 35.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 57.4億円 | 39.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.6億円 | -22.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -58.8億円 | -11.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 4.1億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.0億円 | 5.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 87.9億円 | 93.6億円 |
| 非連結子会社との合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 87.9億円 | 93.6億円 |