企業解説
1. 企業概要
株式会社木曽路は、高級和食・しゃぶしゃぶチェーンの「木曽路」を主力（売上構成比79.3％）とする外食企業です。他にも焼肉（「大将軍」「くいどん」）、居酒屋（「大穴」）、和食（「鈴のれん」）などを展開。主要顧客はファミリー層のほか、慶弔・法事などのハレの日需要を確実に取り込んでいます。競合環境としては、物語コーポレーション（焼肉）や他の高級和食チェーンが挙げられますが、独自の「マイスター制度」による接客品質と自社食肉加工工場による品質管理で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 純利益の急拡大: 売上高は532.29億円（前期比0.5％増）と微増ながら、税効果会計による法人税等調整額（13.1億円の戻り）の影響で当期純利益は31.66億円（同625.5％増）と爆発的に増加。
- 主力事業の安定と焼肉の苦戦: 主力の木曽路部門はハレの日需要で堅調（0.6％増）だが、第2の柱と位置づける焼肉部門は店舗退店の影響もあり売上高79.41億円（同2.4％減）と停滞。
- 還元姿勢の強化: 年間配当を前期の18円から45円（普通30円＋特別15円）へ大幅増配。自己資本比率64.9％と財務健全性を維持しつつ株主還元を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は532.29億円（前期比0.5％増）、営業利益は27.08億円（同20.5％増）、経常利益は27.54億円（同20.9％増）と増益基調です。原材料費や光熱費の高騰があるものの、シフト管理の徹底による人件費コントロールや購買見直しが奏功しました。
- ROE: 10.9％（前期1.6％から大幅改善）
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 310.7億円 | 367.8億円 | 459.3億円 | 529.8億円 | 532.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -35.7億円 | 18.2億円 | -5.2億円 | 22.8億円 | 27.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -55.8億円 | 6.5億円 | -10.8億円 | 4.4億円 | 31.7億円 |
| 包括利益 | -53.7億円 | 7.0億円 | -9.9億円 | 7.8億円 | 33.0億円 |
| 純資産額 | 234.7億円 | 266.0億円 | 273.3億円 | 276.6億円 | 303.4億円 |
| 総資産額 | 463.4億円 | 479.0億円 | 484.1億円 | 462.1億円 | 467.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 919.2円/株 | 983.02円/株 | 970.53円/株 | 982.15円/株 | 1,077.45円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -218.46円/株 | 25.15円/株 | -38.64円/株 | 15.5円/株 | 112.44円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 25.02円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 50.6% | 55.5% | 56.5% | 59.8% | 64.9% |
| 自己資本利益率 | -23.8% | 2.6% | -4.0% | 1.6% | 10.9% |
| 株価収益率 | — | 8300.0% | — | 16850.0% | 1900.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -52.3億円 | 36.6億円 | 20.4億円 | 42.4億円 | 14.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -25.1億円 | -16.4億円 | -33.2億円 | -24.6億円 | -15.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 98.5億円 | -4.0億円 | 8.9億円 | -44.1億円 | -10.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 160.0億円 | 176.2億円 | 172.2億円 | 145.9億円 | 133.9億円 |
| 従業員数 | 135400.0% | 130700.0% | 133800.0% | 130900.0% | 134200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 239900.0% | 257800.0% | 313800.0% | 341900.0% | 303000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 199.2億円 | 195.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 262.9億円 | 272.8億円 |
| 資産 | 462.1億円 | 467.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 149.5億円 | 132.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.0億円 | 32.3億円 |
| 負債 | 185.6億円 | 164.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 271.6億円 | 297.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.9億円 | 6.3億円 |
| 純資産 | 276.6億円 | 303.4億円 |
| 負債純資産 | 462.1億円 | 467.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 529.8億円 | 532.3億円 |
| 売上原価 | 168.8億円 | 169.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 361.0億円 | 362.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 338.5億円 | 335.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 22.5億円 | 27.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 22.8億円 | 27.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 17.2億円 | 3.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.6億円 | 24.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.5億円 | 5.5億円 |
| 法人税等調整額 | -4.3億円 | -13.1億円 |
| 法人税等 | 1.2億円 | -7.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.4億円 | 31.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.4億円 | 31.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 42.4億円 | 14.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -24.6億円 | -15.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -44.1億円 | -10.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -26.3億円 | -12.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 145.9億円 | 133.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 145.9億円 | 133.9億円 |