株式会社木曽路は、高級和食・しゃぶしゃぶチェーンの「木曽路」を主力（売上構成比79.3％）とする外食企業です。他にも焼肉（「大将軍」「くいどん」）、居酒屋（「大穴」）、和食（「鈴のれん」）などを展開。主要顧客はファミリー層のほか、慶弔・法事などのハレの日需要を確実に取り込んでいます。競合環境としては、物語コーポレーション（焼肉）や他の高級和食チェーンが挙げられますが、独自の「マイスター制度」による接客品質と自社食肉加工工場による品質管理で差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-27 提出）収益性
営業利益率
5.1%
≧10%が優良
ROA
5.8%
≧5%が優良
ROE
10.9%
≧10%が優良
ROIC
7.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
0.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
20.6%
≧10%が優良
EPS成長率
625.4%
≧10%が優良
３行解説
- 純利益の急拡大: 売上高は532.29億円（前期比0.5％増）と微増ながら、税効果会計による法人税等調整額（13.1億円の戻り）の影響で当期純利益は31.66億円（同625.5％増）と爆発的に増加。
- 主力事業の安定と焼肉の苦戦: 主力の木曽路部門はハレの日需要で堅調（0.6％増）だが、第2の柱と位置づける焼肉部門は店舗退店の影響もあり売上高79.41億円（同2.4％減）と停滞。
- 還元姿勢の強化: 年間配当を前期の18円から45円（普通30円＋特別15円）へ大幅増配。自己資本比率64.9％と財務健全性を維持しつつ株主還元を加速。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-13 15:20 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -0.7億円 / 予想: 30.0億円
+74.3%
売上高
実績: 119.9億円 / 予想: 540.0億円
+1.8%
2Q
営業利益
実績: -0.9億円 / 予想: 30.0億円
+86.6%
売上高
実績: 243.9億円 / 予想: 540.0億円
+2.2%
3Q
営業利益
実績: 14.1億円 / 予想: 30.0億円
+55.2%
売上高
実績: 399.5億円 / 予想: 540.0億円
+3.2%
通期
営業利益
実績: 29.1億円 / 予想: 未開示
+7.6%
売上高
実績: 545.7億円 / 予想: 未開示
+2.5%
３行解説
- 2026年3月期は、主力「木曽路」部門の好調により売上高545.70億円（前期比2.5%増）、営業利益29.13億円（同7.6%増）と増収増益を達成。
- 親会社株主に帰属する当期純利益は17.28億円（前期比45.4%減）と大幅減益だが、これは前期に計上された多額の法人税等調整額（13.10億円の利益要因）が剥落したことによる会計上の反動。
- 営業キャッシュ・フローが54.31億円と前期（14.34億円）から約3.8倍に急拡大し、本業での現金創出力が大幅に改善している。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-13 | 2026年3月期 通期 | +7.6% | — | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2026年3月期 第3四半期 | +55.2% | -1.7% | +0.6% | +0.4% | — |
| 2025-11-11 | 2026年3月期 第2四半期 | +86.6% | -0.2% | +2.7% | +1.5% | -4.8% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +74.3% | -0.8% | -5.8% | -3.5% | -11.8% |
| 2025-05-09 | 2025年3月期 通期 | +20.6% | -0.3% | +0.4% | -2.1% | -3.2% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | -16.3% | +0.4% | +0.9% | +2.7% | +10.9% |
有価証券報告書
2025-06-27 有価証券報告書－第76期(2024/04/01－2025/03/31)