企業解説
1. 企業概要
株式会社タカキューは、紳士服・婦人服および雑貨を扱う衣料品小売専門店チェーンです。「taka-Q」「m.f.editorial」「Wilkes Bashford」「GRAND-BACK」などのブランドを展開し、2025年2月28日現在、全国に114店舗を運営しています。長年イオン株式会社の関連会社でしたが、2024年1月に業務・資本提携を解消し、現在はグロースパートナーズ株式会社（GP社）との提携のもとで事業再生を図っています。競合環境は、大手紳士服チェーンや低価格なオフィスカジュアルを展開するSPA（製造小売業）との激しい競争下にあります。
2. 要点(3行)
- 債務超過の解消：金融支援による約15億円の債務免除とGP社等への第三者割当増資により、純資産10.7億円を確保し上場維持基準に適合。
- 収益性の改善：売上高は96.5億円（前期比3.8％減）と減収ながら、不採算店舗の退店とコストコントロール徹底により営業利益2.0億円と黒字転換を達成。
- 深刻な希薄化リスク：約3,220万株（発行済普通株式数の1.3倍以上）に及ぶ新株予約権が発行されており、将来的な1株当たり価値の希薄化が極めて大きい。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は96.5億円（前期比3.8％減）となりました。記録的な猛暑や暖冬の影響で秋冬物の立ち上がりが鈍かったものの、第4四半期に成人式需要などの販促が奏功しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 146.0億円 | 121.4億円 | 119.8億円 | 100.3億円 | 96.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -31.1億円 | -19.2億円 | -7.1億円 | 0.5億円 | 3.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -31.4億円 | -21.5億円 | -10.5億円 | -1.0億円 | 19.7億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 発行済株式総数、経営指標等 [タイトル項目] | |||||
| 発行済株式総数 | 24,470,822株 | 24,470,822株 | 24,470,822株 | 24,470,822株 | 24,470,822株 |
| Ａ種種類株式 | — | — | — | — | 16,222,700株 |
| Ｂ種種類株式 | — | — | — | — | 499,997株 |
| 純資産額 | 13.4億円 | -8.8億円 | -19.3億円 | -19.2億円 | 10.8億円 |
| 総資産額 | 92.6億円 | 80.1億円 | 64.1億円 | 56.1億円 | 56.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 54.99円/株 | -35.99円/株 | -79.37円/株 | -78.62円/株 | 2.08円/株 |
| １株当たり配当額、経営指標等 [タイトル項目] | |||||
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| Ａ種種類株式 | — | — | — | — | 0.7円/株 |
| Ａ種種類株式、１株当たり中間配当額、経営指標等 | — | — | — | — | — |
| Ｂ種種類株式 | — | — | — | — | 7.7円/株 |
| Ｂ種種類株式、１株当たり中間配当額、経営指標等 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -128.83円/株 | -88.09円/株 | -43.11円/株 | -4.19円/株 | 80.18円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 25.44円/株 |
| 自己資本比率 | 14.5% | -10.9% | -30.2% | -34.1% | 18.7% |
| 自己資本利益率 | -110.4% | -927.3% | — | — | — |
| 株価収益率 | -109.0% | -125.0% | -181.0% | -1598.0% | 156.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -14.6億円 | -22.2億円 | 1.5億円 | -2.6億円 | -1.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | 6.5億円 | 0.5億円 | 0.7億円 | -0.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 11.8億円 | 25.2億円 | -2.9億円 | -1.7億円 | 4.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.3億円 | 15.9億円 | 14.9億円 | 11.3億円 | 13.8億円 |
| 従業員数 | 66400.0% | 54800.0% | 44000.0% | 29800.0% | 27600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 44400.0% | 23200.0% | 18200.0% | 16000.0% | 17000.0% |
| 株主総利回り | 98.6% | 77.5% | 54.9% | 47.2% | 88.0% |
| 株価指数における総利回り | 126.4% | 130.7% | 141.8% | 195.1% | 200.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 33.2億円 | 35.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 22.9億円 | 21.8億円 |
| 資産 | 56.1億円 | 56.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 54.7億円 | 17.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 20.5億円 | 28.2億円 |
| 負債 | 75.3億円 | 46.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | -22.4億円 | 7.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.2億円 | 3.4億円 |
| 新株予約権 | — | 0.1億円 |
| 純資産 | -19.2億円 | 10.8億円 |
| 負債純資産 | 56.1億円 | 56.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 100.3億円 | 96.5億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 61.6億円 | 58.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 62.0億円 | 56.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -0.4億円 | 2.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.0億円 | 4.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.1億円 | 2.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.5億円 | 3.6億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 15.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.9億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -0.3億円 | 18.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.7億円 | 0.7億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -1.9億円 |
| 法人税等 | 0.7億円 | -1.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.0億円 | 19.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.6億円 | -1.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.7億円 | -0.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | 4.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.6億円 | 2.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.3億円 | 13.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.3億円 | 13.8億円 |