企業解説
1. 企業概要
株式会社リテールパートナーズは、中国地方（主に山口県）から九州全域にかけて展開する食品スーパーマーケットの持株会社です。「丸久」「マルキョウ」「マルミヤストア」の主力3事業会社を中心に、地域密着型の店舗運営を主業としています。 競合環境としては、大手ナショナルチェーンのみならず、ドラッグストア、ディスカウントストア、コンビニエンスストア、EC事業者との業態を超えた競争が激化しています。特に地盤である九州・中四国エリアは競合が極めて激しい地域です。
2. 要点(3行)
- 2025年2月期は売上高2,571億円（前期比5.6%増）、純利益52億円（同10.8%増）と増収増益を達成し、売上高は過去最高を更新。
- 第3次中期経営計画（2027年2月期まで）を策定し、ROE 7.0%以上、PBR 1.1倍を目標に掲げ、資本効率の改善とグループシナジー創出を加速。
- 自己資本比率66.7%の強固な財務基盤を背景に、累進配当を基本とする株主還元姿勢を強化しており、1株当たり配当は38円（前期比10円増）に拡大。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 2,571億7百万円（前期比5.6%増）。新店4店舗の寄与、既存店の改装による客数増加、および食品値上げに伴う客単価上昇が牽引。
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2390.4億円 | 2367.8億円 | 2267.4億円 | 2434.6億円 | 2571.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 92.8億円 | 62.1億円 | 61.8億円 | 77.3億円 | 80.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 49.3億円 | 33.7億円 | 29.2億円 | 47.2億円 | 52.3億円 |
| 包括利益 | 68.0億円 | 34.9億円 | 29.1億円 | 71.0億円 | 49.8億円 |
| 純資産額 | 715.4億円 | 741.1億円 | 751.6億円 | 809.8億円 | 846.8億円 |
| 総資産額 | 1143.3億円 | 1143.8億円 | 1172.4億円 | 1262.3億円 | 1270.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,631.98円/株 | 1,690.45円/株 | 1,742.24円/株 | 1,886.74円/株 | 1,972.76円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 112.53円/株 | 76.89円/株 | 66.78円/株 | 109.87円/株 | 121.75円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.6% | 64.8% | 64.1% | 64.2% | 66.7% |
| 自己資本利益率 | 7.2% | 4.6% | 3.9% | 6.0% | 6.3% |
| 株価収益率 | 1200.0% | 1670.0% | 1920.0% | 1590.0% | 1050.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 122.4億円 | 50.1億円 | 82.0億円 | 115.0億円 | 88.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -61.3億円 | -67.8億円 | -68.5億円 | -51.2億円 | -59.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.2億円 | -13.9億円 | -13.9億円 | -26.8億円 | -36.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 190.3億円 | 158.7億円 | 158.2億円 | 195.2億円 | 187.5億円 |
| 従業員数 | 182400.0% | 195400.0% | 192900.0% | 200400.0% | 198900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 724700.0% | 739400.0% | 725500.0% | 763700.0% | 789200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 373.1億円 | 384.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 889.3億円 | 886.4億円 |
| 資産 | 1262.3億円 | 1270.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 335.7億円 | 324.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 116.8億円 | 98.8億円 |
| 負債 | 452.5億円 | 423.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 792.9億円 | 832.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 16.9億円 | 14.5億円 |
| 純資産 | 809.8億円 | 846.8億円 |
| 負債純資産 | 1262.3億円 | 1270.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 2434.6億円 | 2571.1億円 |
| 売上原価 | 1842.1億円 | 1957.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 592.5億円 | 613.3億円 |
| ▶ 営業収入 | 87.0億円 | 96.3億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 679.5億円 | 709.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 612.1億円 | 641.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 67.4億円 | 68.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 10.9億円 | 12.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.1億円 | 1.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 77.3億円 | 80.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.7億円 | 0.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 8.8億円 | 4.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 69.2億円 | 76.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 23.1億円 | 21.9億円 |
| 法人税等調整額 | -1.1億円 | 2.1億円 |
| 法人税等 | 22.0億円 | 24.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 47.2億円 | 52.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 47.2億円 | 52.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 115.0億円 | 88.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -51.2億円 | -59.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -26.8億円 | -36.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 37.0億円 | -7.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 195.2億円 | 187.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 195.2億円 | 187.5億円 |