企業解説
1. 企業概要
株式会社しまむらは、低価格で実用的な衣料品（ソフトグッズ）を販売するチェーンストアを展開する業界大手です。主力の「ファッションセンターしまむら」を筆頭に、ヤングカジュアルの「アベイル」、ベビー・子供用品の「バースデイ」、雑貨・婦人ファッションの「シャンブル」、靴専門店の「ディバロ」といった多角的なブランドを運営しています。また、台湾でも「思夢樂」ブランドで展開しています。 競合環境としては、ファストファッション各社やEC事業者との競争が激化していますが、独自の集中仕入制、自社物流網、および「しまむら安心価格」を掲げる良質低価戦略により、地域密着型の店舗展開で強固な顧客基盤を築いています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は6,653億円（前年比4.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は418億円（同4.5%増）となり、既存店好調と在庫管理の徹底により増収増益を達成。
- 自己資本比率88.3%という極めて強固な財務基盤を背景に、営業キャッシュ・フロー（528億円）が純利益を大きく上回り、キャッシュ創出力の質が非常に高い。
- 中期経営計画2027および長期計画2030に向け、高付加価値PB（CLOSSHI PREMIUM等）の拡大とEC・実店舗の融合（店舗受取サービス等）による収益性向上を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
当連結会計年度の業績は、売上高6,653億円（前年比4.8%増）、営業利益592億円（同7.1%増）、当期純利益418億円（同4.5%増）と、堅調な伸びを示しています。増収の主な理由は、気温に左右されにくいインフルエンサー企画の拡大や、高付加価値なプライベートブランド（PB）「CLOSSHI」シリーズの拡販が奏功したためです。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 5426.1億円 | 5836.2億円 | 6161.3億円 | 6350.9億円 | 6653.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 394.0億円 | 505.7億円 | 543.8億円 | 567.2億円 | 606.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 261.6億円 | 354.3億円 | 380.2億円 | 400.8億円 | 418.9億円 |
| 包括利益 | 259.3億円 | 350.5億円 | 382.4億円 | 412.8億円 | 420.4億円 |
| 純資産額 | 3843.9億円 | 4109.9億円 | 4400.5億円 | 4714.1億円 | 5009.8億円 |
| 総資産額 | 4518.0億円 | 4748.1億円 | 5025.5億円 | 5338.1億円 | 5671.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,229.86円/株 | 5,591.79円/株 | 5,986.99円/株 | 6,413.61円/株 | 6,815.66円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 355.96円/株 | 482.02円/株 | 517.28円/株 | 545.35円/株 | 569.83円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 85.1% | 86.6% | 87.6% | 88.3% | 88.3% |
| 自己資本利益率 | 7.0% | 8.9% | 8.9% | 8.8% | 8.6% |
| 株価収益率 | 1629.0% | 1037.0% | 1250.0% | 1496.0% | 1570.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 462.3億円 | 372.1億円 | 415.5億円 | 411.6億円 | 528.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1113.2億円 | 1431.4億円 | 23.3億円 | -872.0億円 | 46.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -73.6億円 | -84.6億円 | -92.0億円 | -99.4億円 | -125.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 104.9億円 | 1824.3億円 | 2171.6億円 | 1612.3億円 | 2062.0億円 |
| 従業員数 | 311000.0% | 308600.0% | 309800.0% | 315700.0% | 325300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1188800.0% | 1200500.0% | 1194200.0% | 1224800.0% | 1255100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 3448.9億円 | 3704.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 1889.2億円 | 1967.2億円 |
| 資産 | 5338.1億円 | 5671.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 521.5億円 | 556.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 102.5億円 | 105.6億円 |
| 負債 | 624.0億円 | 661.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 4666.0億円 | 4960.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 48.1億円 | 49.7億円 |
| 純資産 | 4714.1億円 | 5009.8億円 |
| 負債純資産 | 5338.1億円 | 5671.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 6350.9億円 | 6653.6億円 |
| 売上原価 | 4165.3億円 | 4344.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 2185.6億円 | 2308.8億円 |
| 営業収入 | 14.1億円 | 13.8億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 2199.7億円 | 2322.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 1646.6億円 | 1730.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 553.1億円 | 592.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 14.1億円 | 15.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 2.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 567.2億円 | 606.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 11.9億円 | 11.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 555.4億円 | 594.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 161.7億円 | 179.6億円 |
| 法人税等調整額 | -7.2億円 | -4.2億円 |
| 法人税等 | 154.6億円 | 175.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 400.8億円 | 418.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 400.8億円 | 418.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 411.6億円 | 528.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -872.0億円 | 46.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -99.4億円 | -125.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.6億円 | 0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -559.2億円 | 449.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1612.3億円 | 2062.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1612.3億円 | 2062.0億円 |