芙蓉総合リース 事業分析

1. 企業概要

芙蓉総合リース株式会社は、みずほフィナンシャルグループおよび丸紅を背景に持つ、国内屈指の総合リース会社です。情報関連機器、産業工作機械、航空機、不動産などの「リース及び割賦」を主軸とし、金銭貸付や有価証券運用を行う「ファイナンス」、さらに環境エネルギーやBPO、モビリティビジネスを「その他」事業として展開しています。競合他社と比較し、不動産や航空機など特定のアセットビジネスに強みを持ち、近年は非金融分野（BPOやヘルスケア）へのM&Aを通じた多角化を加速させています。

2. 要点(3行)

• 売上高は前期比4.3%減の6,783.9億円となったが、経常利益は690.3億円（1.0%増）と8期連続で過去最高益を更新した。
• 物流（ワコーパレット）やヘルスケア（CBホールディングス）領域で大型M&Aを実行し、非金融分野での収益基盤を強化。
• 配当を455円（15円増配）とし、ROE 10.0%を維持。2025年4月付の1株から3株への株式分割により、投資家層の拡大と還元姿勢を明確化。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は6,783億9,500万円（前期比4.3%減）となりましたが、営業利益は647億6,000万円（7.9%増）、経常利益は690億3,600万円（1.0%増）と、収益性は向上しています。

• 利益増減の理由: 国内金利の上昇に伴い資金原価が302億1,800万円（前期比59.0%増）と大幅に増加したものの、航空機やモビリティ分野などの成長ドライバーが伸長し、資金原価控除前の「差引利益」が1,498億4,900万円（16.6%増）と大きく拡大したことが最高益に寄与しました。