芙蓉総合リース 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 西欧（スペイン）の再生可能エネルギー事業に関する貸付で巨額の貸倒関連費用（約286億円）を計上し、営業利益が前年同期比89.0％減の35.6億円と大幅減益。
• 本業の売上高は前年同期比3.5％増の3,435億円と堅調を維持しており、一時的要因を除けば基礎的な収益力は大きく毀損していない。
• 10月に公表済みの修正予想を据え置き、年間配当予想（株式分割後158円）を維持。ガバナンスと株主還元姿勢を強調する内容。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期（累計）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 3,435億円（前年同期比 +3.5％）
• 営業利益: 35.6億円（同 △89.0％）
• 経常利益: 59.1億円（同 △82.7％）
• 中間純利益: 46.2億円（同 △79.7％）

通期計画に対する進捗率：

• 営業利益: 10.5％
• 経常利益: 15.6％
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 27.2％ 前年同期の営業利益進捗率は（過年度実績比で）約50％程度であったのに対し、今期はスペイン案件の損失計上が重なり、進捗は著しく低調です。ただし、この損失は第2四半期で一括計上されており、下半期での挽回が前提の進捗状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• リース及び割賦【減速】: 売上高は2,921億円（前年同期比2.4％増）と堅調ですが、セグメント利益は192.8億円（同13.8％減）。契約実行高が13.2％減少しており、先行きの伸びにやや陰りが見えます。