企業解説
1. 企業概要
アコム株式会社は、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の連結子会社であり、国内における個人向け無担保ローン（消費者金融）およびクレジットカード事業を中核とする企業です。主な事業は以下の4セグメントで構成されています。
- ローン・クレジットカード事業：国内での「アコム」ブランドによる融資と「ACマスターカード」の展開。
- 信用保証事業：提携銀行（三菱UFJ銀行等）の個人ローンに対する保証業務。
- 海外金融事業：タイ（EASY BUY）、フィリピン、マレーシアでの消費者金融展開。
- 債権管理回収事業：子会社のアイ・アール債権回収によるサービサー業務。
競合環境は、国内ではプロミス（SMBCコンシューマーファイナンス）やアイフルと激しく争う一方、銀行系カードローンとも顧客獲得競争の状態にあります。
2. 要点(3行)
- 営業収益は貸付金残高の増加と円安影響により3,177億円（前期比7.8%増）と増収を確保。
- 利息返還請求への対応として「利息返還損失引当金」を400億円追加計上したため、純利益は321億円（前期比39.5%減）と大幅減益。
- MUFGグループの強力な資金調達背景を持ちつつ、配当性向は84.59%まで上昇しており、利益成長とリスク管理のバランスが問われる局面。
3. 業績・収益性のトレンド
- 営業収益：3,177億円（前期比230億円増）。主力の営業貸付金残高が国内で9,360億円（前期末比6.5%増）と伸長したことが寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 営業収益 | 2663.2億円 | 2621.6億円 | 2737.9億円 | 2947.3億円 | 3177.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1000.1億円 | 354.4億円 | 874.9億円 | 867.1億円 | 589.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 788.6億円 | 556.8億円 | 549.3億円 | 530.9億円 | 321.2億円 |
| 包括利益 | 815.5億円 | 596.7億円 | 714.1億円 | 722.4億円 | 562.4億円 |
| 純資産額 | 5151.3億円 | 5639.6億円 | 6198.4億円 | 6741.8億円 | 7090.4億円 |
| 総資産額 | 12191.1億円 | 12633.0億円 | 12973.2億円 | 14174.0億円 | 14864.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 310.02円/株 | 339.51円/株 | 370.92円/株 | 400.87円/株 | 417.18円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 50.34円/株 | 35.54円/株 | 35.06円/株 | 33.89円/株 | 20.51円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 39.8% | 42.1% | 44.8% | 44.3% | 44.0% |
| 自己資本利益率 | 17.5% | 10.9% | 9.9% | 8.8% | 5.0% |
| 株価収益率 | 1023.0% | 898.0% | 910.0% | 1189.0% | 1862.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1131.8億円 | 460.9億円 | -13.2億円 | -367.6億円 | 8.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -45.7億円 | -40.3億円 | -26.9億円 | -61.8億円 | -64.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1087.9億円 | -501.6億円 | -129.3億円 | 571.6億円 | -64.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 822.3億円 | 742.4億円 | 576.7億円 | 719.0億円 | 601.6億円 |
| 従業員数 | 542400.0% | 531700.0% | 533300.0% | 540400.0% | 549800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 10300.0% | 11300.0% | 12200.0% | 13100.0% | 12700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 13301.9億円 | 14087.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 872.1億円 | 776.3億円 |
| 資産 | 14174.0億円 | 14864.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 2757.3億円 | 2992.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 4674.9億円 | 4781.5億円 |
| 負債 | 7432.3億円 | 7773.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 6035.4億円 | 6153.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 244.7億円 | 382.6億円 |
| 非支配株主持分 | 461.6億円 | 554.7億円 |
| 純資産 | 6741.8億円 | 7090.4億円 |
| 負債純資産 | 14174.0億円 | 14864.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 営業収益 | 2947.3億円 | 3177.4億円 |
| ▶ 営業費用 | 2083.8億円 | 2591.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 863.5億円 | 585.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.9億円 | 3.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 867.1億円 | 589.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.6億円 | 1.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.4億円 | 4.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 867.4億円 | 586.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 187.0億円 | 99.4億円 |
| 法人税等調整額 | 102.1億円 | 121.3億円 |
| 法人税等 | 289.1億円 | 220.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 578.3億円 | 365.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 47.3億円 | 44.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 530.9億円 | 321.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -367.6億円 | 8.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -61.8億円 | -64.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 571.6億円 | -64.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 2.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 142.3億円 | -117.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 719.0億円 | 601.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 719.0億円 | 601.6億円 |