住友不動産 四半期進捗

住友不動産（8830）の2025年3月期 第3四半期決算に基づき、証券アナリストの視点で業績を分析します。

1. 要点(3行)

• 利益の全項目で第3四半期累計の過去最高を更新。特に不動産販売事業が絶好調で、通期営業利益計画をQ3時点で109%達成（600億円）する驚異的な進捗。
• オフィス空室率が既存ビルベースで4.7%まで低下し、賃貸事業の収益力も一段と向上。180億円の減損損失を計上しながらも増益を確保した。
• 連結有利子負債を前期末比で589億円圧縮し、自己資本比率は32.5%（+1.8pt）へ改善。金利上昇局面を見据えた財務の引き締めが鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 7,828億円（前年同期比 +7.8%）
• 営業利益: 2,158億円（同 +5.8%）
• 経常利益: 2,187億円（同 +5.5%）
• 純利益: 1,466億円（同 +0.8%）
• 進捗率: 経常利益83%、純利益77%と、目安の75%を大きく超過。前年同期と比較しても、4期連続の経常最高益および12期連続の純利益最高益の達成に向けて極めて順調な推移。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（強）: 不動産販売事業。マンション引渡戸数が3,224戸（前年同期比+262戸）と増加し、営業利益は通期予想550億円をQ3で既に突破（600億円）。