企業解説
1. 企業概要
株式会社REVOLUTION（旧：原弘産）は、2023年12月の新経営陣就任以降、「不動産×テック」を掲げ、不動産事業、投資事業、不動産クレジット事業、および新規のクラウドファンディング事業を営む企業です。
- 主要製品・サービス: 東京都心を中心とした不動産再生（リノベーション、リブランディング）、不動産担保ローン、および「ヤマワケエステート」を通じた不動産クラウドファンディング。
- 主要顧客: 株式会社サンライズ（売上の45.4%）、柴田商事株式会社（29.1%）などの不動産関連法人。
- 競合環境: 都心の不動産流動化市場は活発ですが、独立系として「テック」を融合させたM&A戦略で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 経営陣刷新による「革命」を掲げ、売上高55.6億円（前年同期比131.6%増）、純利益2.9億円とV字回復で黒字転換を達成。
- WeCapital社の連結子会社化により資産規模が19.5億円から516.2億円へ爆発的に拡大し、クラウドファンディングを次期成長の柱に据える。
- 161.4億円の巨額なのれんと種類株式・新株予約権による潜在的な株式希薄化懸念が残るものの、株主優待新設など還元姿勢は積極化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 55.66億円（前期比131.6％増）。東京都心のマンションや土地の売却が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年10月期 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 7.6億円 | 10.9億円 | 20.3億円 | 24.0億円 | 55.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.4億円 | 2.4億円 | -0.7億円 | -4.1億円 | 3.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.9億円 | 2.5億円 | 0.0億円 | -3.7億円 | 3.0億円 |
| 包括利益 | -1.9億円 | 2.5億円 | 0.2億円 | -3.9億円 | 6.3億円 |
| 純資産額 | 14.1億円 | 16.6億円 | 16.8億円 | 12.9億円 | 190.5億円 |
| 総資産額 | 19.9億円 | 22.0億円 | 36.0億円 | 19.5億円 | 516.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 47.71円/株 | 41.48円/株 | 41.93円/株 | 19.94円/株 | 163.81円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -8.13円/株 | 7.12円/株 | 0.08円/株 | -8.4円/株 | 4.29円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 3.25円/株 | 0.01円/株 | — | 3.35円/株 |
| 自己資本比率 | 70.5% | 75.4% | 46.6% | 66.0% | 35.6% |
| 自己資本利益率 | -13.4% | 16.6% | 0.2% | -25.1% | 3.0% |
| 株価収益率 | — | 3370.0% | 184570.0% | — | 10980.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | 1.5億円 | -7.1億円 | 6.1億円 | 10.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 1.0億円 | -0.4億円 | 0.9億円 | 14.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.5億円 | -0.0億円 | 12.1億円 | -10.7億円 | -0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.8億円 | 7.3億円 | 11.9億円 | 8.2億円 | 32.9億円 |
| 従業員数 | 3500.0% | 3600.0% | 3200.0% | 1700.0% | 5600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 500.0% | 800.0% | 900.0% | 900.0% | 2000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 18.9億円 | 338.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 0.5億円 | 177.6億円 |
| 繰延資産 | 0.0億円 | 0.3億円 |
| 資産 | 19.5億円 | 516.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 5.7億円 | 322.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.9億円 | 3.4億円 |
| 負債 | 6.6億円 | 325.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 12.8億円 | 180.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 3.4億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 1.0億円 |
| 非支配株主持分 | — | 5.9億円 |
| 純資産 | 12.9億円 | 190.5億円 |
| 負債純資産 | 19.5億円 | 516.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 24.0億円 | 55.7億円 |
| 売上原価 | 21.0億円 | 45.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 3.1億円 | 10.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 7.2億円 | 6.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -4.2億円 | 3.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -4.1億円 | 3.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.2億円 | 0.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -3.7億円 | 3.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | -0.0億円 | 0.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -3.7億円 | 3.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -3.7億円 | 3.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.1億円 | 10.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.9億円 | 14.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -10.7億円 | -0.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.7億円 | 24.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 32.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 32.9億円 |