ＲＥＶＯＬＵＴＩＯＮ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の黒字転換とクラウドファンディング事業の急成長: 売上高は前年同期比11.3%増の67.4億円、営業損益は3.4億円の黒字（前年は28.3億円の赤字）へ劇的に改善し、WeCapital社の連結化が収益基盤を押し上げた。
• 主力子会社への行政処分という重大リスク: 子会社ヤマワケエステート（YE社）が、不適切な資金管理（資金流用）を理由に大阪府から60日間の業務停止処分（2026年2月〜4月）を受け、成長シナリオに急ブレーキがかかっている。
• 深刻な財務基盤の脆弱性とガバナンス不全: 自己資本比率が1.9%まで低下する超低空飛行が続く中、元代表による不正指示が発覚するなど、経営体制の抜本的な立て直しが急務となっている。

2. 直近の業績と進捗率

2026年10月期第1四半期（1Q）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 67.4億円（通期予想463.3億円に対し進捗率14.6%）
• 営業利益: 3.4億円（通期予想45.2億円に対し進捗率7.6%）
• 経常利益: 0.4億円（通期予想42.0億円に対し進捗率1.1%）
• 親会社株主に帰属する四半期純損失: △7.7億円（前年同期は△14.4億円）

分析: 前年同期の営業赤字28.3億円から黒字浮上した勢いは評価できるものの、通期計画に対する進捗率は売上・利益ともに15%を下回っており、計画達成には2Q以降のさらなる加速が必要な状況です。特に経常利益の進捗が1.1%と極めて低いのは、新株予約権発行費（2.1億円）や匿名組合損益分配額（8.1億円）などの費用負担が重いためです。

3. セグメント別のモメンタム

• クラウドファンディング事業（勢い：強→懸念へ）