企業解説
1. 企業概要
株式会社明豊エンタープライズは、東京23区（特に城南・城西エリア）を中心に、投資用賃貸マンション「EL FARO（エルファーロ）」や投資用賃貸アパート「MIJAS（ミハス）」を展開する不動産デベロッパーです。土地取得から企画・設計、建設、販売、管理までを一貫して行う「垂直統合モデル」を強みとしています。主要顧客は国内外の富裕層や個人投資家であり、競合他社に対しては、高品質な外断熱工法やデザイン性による差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 主力ブランド「EL FARO」の販売が当初予想を上回り、売上高297.96億円（前年比44.9%増）、純利益18.93億円（同37.7%増）と大幅な増収増益を達成。
- ROEは21.6%と極めて高い水準を維持し、自己資本比率も32.7%（前年28.4%）へ向上。有利子負債依存度も低下し、収益性と財務健全性が共に改善。
- 営業キャッシュ・フローが28.94億円のプラスへ劇的に転換。在庫の資金化が順調に進む一方、台湾法人の設立や建設会社の完全子会社化により成長基盤を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は極めて強い拡大トレンドにあります。
- 売上高: 297.96億円（前年比44.9%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 101.8億円 | 111.6億円 | 152.5億円 | 205.6億円 | 298.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.6億円 | 9.3億円 | 9.7億円 | 19.0億円 | 26.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.3億円 | 6.4億円 | 6.4億円 | 13.8億円 | 18.9億円 |
| 包括利益 | 8.3億円 | 6.5億円 | 6.3億円 | 13.8億円 | 19.0億円 |
| 純資産額 | 50.9億円 | 55.3億円 | 70.1億円 | 79.9億円 | 95.3億円 |
| 総資産額 | 116.1億円 | 139.9億円 | 224.8億円 | 281.0億円 | 291.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 214.75円/株 | 234.19円/株 | 237.55円/株 | 270.74円/株 | 322.83円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 34.95円/株 | 27.11円/株 | 23.73円/株 | 46.64円/株 | 64.21円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 43.7% | 39.5% | 31.2% | 28.4% | 32.7% |
| 自己資本利益率 | 17.5% | 12.1% | 10.2% | 18.4% | 21.6% |
| 株価収益率 | 650.0% | 690.0% | 960.0% | 790.0% | 650.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 14.5億円 | -18.9億円 | -56.7億円 | -45.6億円 | 28.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | 6.7億円 | 2.4億円 | 4.7億円 | 2.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.9億円 | 13.4億円 | 53.6億円 | 36.0億円 | -13.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 33.8億円 | 35.0億円 | 34.4億円 | 29.5億円 | 47.9億円 |
| 従業員数 | 7100.0% | 8800.0% | 13300.0% | 15400.0% | 15100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 253.0億円 | 266.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 28.0億円 | 24.6億円 |
| 資産 | 281.0億円 | 291.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 106.3億円 | 124.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 94.8億円 | 71.0億円 |
| 負債 | 201.1億円 | 195.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 79.8億円 | 95.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 79.9億円 | 95.3億円 |
| 負債純資産 | 281.0億円 | 291.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 205.6億円 | 298.0億円 |
| 売上原価 | 160.1億円 | 241.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 45.5億円 | 57.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 22.1億円 | 23.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 23.4億円 | 33.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.0億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 5.5億円 | 7.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.0億円 | 26.8億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 19.0億円 | 27.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.5億円 | 8.5億円 |
| 法人税等還付税額 | -0.2億円 | — |
| 法人税等調整額 | -1.1億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 5.2億円 | 8.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 13.8億円 | 18.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 13.8億円 | 18.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -45.6億円 | 28.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 4.7億円 | 2.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 36.0億円 | -13.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -4.8億円 | 18.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.5億円 | 47.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.5億円 | 47.9億円 |