和田興産株式会社は、兵庫県神戸市を拠点とする独立系不動産デベロッパーです。「ワコーレ」ブランドで展開する分譲マンション販売を主力事業とし、神戸・明石地区で高い市場シェアを誇ります。
- 事業内容: 分譲マンション販売（売上の約76%）、戸建て住宅販売、不動産賃貸、収益物件の販売等。
- 主要製品・サービス: 中規模（50戸前後）マンションを中心に、近年は100戸超の大型案件や「バリューアップ型」賃貸マンションにも注力。
- 競合環境: 大手デベロッパーに加え、近畿圏を基盤とする地場業者と競合。神戸・阪神間での地域密着による用地仕入れ力が最大の強み。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-02 期末、2025-05-29 提出）収益性
営業利益率
13.2%
≧10%が優良
ROA
5.0%
≧5%が優良
ROE
9.8%
≧10%が優良
ROIC
4.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
3.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
16.7%
≧10%が優良
EPS成長率
19.7%
≧10%が優良
３行解説
- 主力マンション事業の引き渡し戸数増加と高利益率な収益物件販売により、売上高401億円、純利益31億円と増収増益を達成。
- ROE 9.8%と資本効率が向上し、1株当たり配当は70円（前期比10円増）へ増配、自社株買いも実施するなど還元姿勢が鮮明。
- 積極的な用地仕入れにより棚卸資産が614億円（資産の55%）へ積み上がり、営業キャッシュフローは19億円の赤字。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-02 通期 、2026-04-10 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 17.3億円 / 予想: 45.0億円
+38.5%
売上高
実績: 123.1億円 / 予想: 410.0億円
+12.1%
2Q
営業利益
実績: 27.6億円 / 予想: 45.0億円
+26.7%
売上高
実績: 221.8億円 / 予想: 410.0億円
+10.1%
3Q
営業利益
実績: 52.3億円 / 予想: 45.0億円
+12.2%
売上高
実績: 375.9億円 / 予想: 410.0億円
+11.4%
通期
営業利益
実績: 49.9億円 / 予想: 未開示
-5.6%
売上高
実績: 421.4億円 / 予想: 未開示
+5.0%
３行解説
- 2026年2月期は売上高が前期比5.0%増の421億4,400万円と増収を確保したものの、建築コスト高騰等の影響を受け営業利益は同5.6%減の49億8,800万円と減益で着地。
- 主力の分譲マンション販売が好調で、契約済未引渡残高は447億8,600万円（前年比15.6%増）と高水準に積み上がり、先行きの売上基盤は強固。
- 次期（2027年2月期）は増収を予想する一方、原価高騰や金利上昇を見込み、営業利益13.8%減、年間配当は12円減配の60円とする慎重な計画を提示。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-10 | 2026年2月期 通期 | -5.6% | -1.9% | -14.6% | — | — |
| 2026-01-09 | 2026年2月期 第3四半期 | +12.2% | -2.9% | -2.8% | -6.6% | -5.7% |
| 2025-10-03 | 2026年2月期 第2四半期 | +26.7% | -0.7% | -4.1% | -4.3% | -5.0% |
| 2025-07-11 | 2026年2月期 第1四半期 | +38.5% | +1.2% | +2.5% | +1.2% | +0.5% |
| 2025-04-11 | 2025年2月期 通期 | +16.7% | +4.1% | -2.9% | -10.5% | -8.8% |
| 2025-01-07 | 2025年2月期 第3四半期 | +16.0% | -0.6% | +2.7% | +4.1% | -1.4% |
有価証券報告書
2025-05-29 有価証券報告書－第59期(2024/03/01－2025/02/28)