和田興産 四半期進捗

1. 要点(3行)

• Q3時点で利益が通期計画を超過する大幅な進捗： 主力の分譲マンション引渡しが第3四半期（Q3）に集中し、営業利益は52.3億円と通期予想（45.0億円）を既に116.2%上回る異例の着地となった。
• 分譲マンション部門が牽引する好業績： マンション販売の売上高が318.1億円（前年同期比21.7%増）と力強く伸び、セグメント利益も49.2億円（同31.5%増）と業績拡大の柱となった。
• 据え置きの通期予想に対する「保守的」な姿勢： 利益超過にも関わらず、通期業績予想および配当予想（年70円）は修正されず。Q4のコスト増や土地仕入の動向を慎重に見極めている。

2. 直近の業績と進捗率

Q3累計の連結業績は、売上高375.9億円（前年同期比11.4%増）、営業利益52.3億円（同12.2%増）、経常利益45.2億円（同10.5%増）となった。 通期計画に対する進捗率は以下の通りである：

• 売上高： 91.7%（前年同期の進捗率 77.1%に対し大幅に加速）
• 営業利益： 116.2%（同 88.3%）
• 経常利益： 129.2%（同 90.9%）

前年同期と比較して、売上の計上がQ3に大きく偏ったことで進捗は極めて順調だが、通期計画がQ3実績を下回るという「逆転現象」が起きている点は特筆すべき変化である。

3. セグメント別のモメンタム

• 分譲マンション販売（勢い：強）： 売上高318.1億円（21.7%増）。「ワコーレ」ブランドが堅調で、引渡戸数も571戸（5.4%増）と伸長。用地価格・建築コストの上昇をこなしつつ、高い収益性を維持している。