企業解説
1. 企業概要
タカセ株式会社は、輸出入貨物の取扱を主軸とする国際物流、倉庫保管、配送、流通加工を一体提供する総合物流企業です。
- 事業内容: 国内外の「運送」「保管」「作業」を組み合わせた「総合物流事業」が売上高の約98.9%を占める中核です。
- 主要製品・サービス: 輸出入一貫物流、医療機器物流、およびデータ印刷から配送まで行う「COLサービス」を展開。
- 主要顧客: ピクシブ株式会社（売上比率11.9%）、株式会社東宝ステラ（同11.2%）の2社で売上の2割超を占め、特定顧客への依存度がやや高い構造です。
- 競合環境: 物流業界特有の価格競争に加え、最低賃金の上昇や社会保険料の負担増、燃料費高騰などコスト面での厳しい競争環境にあります。
2. 要点(3行)
- 既存顧客への単価改定と取扱量増加により増収を確保したが、人件費増や修繕費の嵩みにより営業利益は53.8%の大幅減益となった。
- 営業利益の落ち込みを子会社4社の清算に伴う特別利益（1.13億円）で補い、親会社株主に帰属する当期純利益は1.55億円を確保した。
- 自己資本比率は77.2%と極めて高く財務基盤は盤石だが、ROEは2.1%と低迷しており、資本効率の改善が急務である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 営業収益: 83.45億円（前年同期比1.9%増）。収受価格の改定（値上げ）効果と主要顧客の取扱量増が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 営業収益 | 75.2億円 | 86.5億円 | 89.0億円 | 81.9億円 | 83.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 3.3億円 | 3.7億円 | 2.2億円 | 1.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.8億円 | 2.7億円 | 2.8億円 | 3.1億円 | 1.6億円 |
| 包括利益 | 1.4億円 | 4.1億円 | 3.3億円 | 4.0億円 | 2.2億円 |
| 純資産額 | 62.6億円 | 66.3億円 | 68.9億円 | 72.3億円 | 73.5億円 |
| 総資産額 | 101.4億円 | 100.1億円 | 100.0億円 | 99.1億円 | 95.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,151.38円/株 | 3,333.85円/株 | 3,452.01円/株 | 3,608.39円/株 | 3,641.52円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 39.91円/株 | 134.81円/株 | 139.96円/株 | 152.94円/株 | 77.13円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 61.8% | 66.2% | 68.9% | 72.9% | 77.2% |
| 自己資本利益率 | 1.3% | 4.2% | 4.1% | 4.3% | 2.1% |
| 株価収益率 | 2570.0% | 750.0% | 890.0% | 910.0% | 1500.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.4億円 | 4.0億円 | 7.2億円 | 6.7億円 | 2.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.7億円 | -1.5億円 | -2.7億円 | -1.9億円 | -0.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.9億円 | -5.4億円 | -3.9億円 | -5.0億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.1億円 | 19.9億円 | 20.8億円 | 20.8億円 | 18.0億円 |
| 従業員数 | 23200.0% | 23000.0% | 23200.0% | 22000.0% | 20700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 12000.0% | 12400.0% | 12600.0% | 12000.0% | 12000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 32.1億円 | 30.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 67.0億円 | 64.6億円 |
| 資産 | 99.1億円 | 95.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 14.1億円 | 12.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.7億円 | 8.9億円 |
| 負債 | 26.8億円 | 21.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 68.2億円 | 68.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.0億円 | 4.7億円 |
| 純資産 | 72.3億円 | 73.5億円 |
| 負債純資産 | 99.1億円 | 95.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 営業収益 | 81.9億円 | 83.5億円 |
| 営業原価 | 71.4億円 | 73.7億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 10.5億円 | 9.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 8.8億円 | 9.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.7億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.7億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.3億円 | 1.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.3億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | -0.8億円 | 0.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.1億円 | 1.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.1億円 | 1.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.7億円 | 2.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -0.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.0億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.0億円 | -2.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 20.8億円 | 18.0億円 |
| 連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額 | — | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 20.8億円 | 18.0億円 |