企業解説
1. 企業概要
株式会社ナレルグループは、建設業界およびIT業界向けに技術者派遣事業を展開する持株会社です。主力子会社の株式会社ワールドコーポレーションを通じて、建築、土木、設備等の施工管理技術者やCADオペレーターの派遣を中核事業（建設ソリューション事業）としています。
- 主要サービス：未経験者を積極的に採用・育成し、現場の即戦力として供給するビジネスモデルに強み。
- 主要顧客：ゼネコン各社を中心とした建設・プラント業界。
- 競合環境：大手人材派遣会社と競合するものの、「プロ人材」に特化した教育メソッドと若手層（39歳以下が91％）の厚みで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上収益は241.59億円（前年比11.8％増）と増収を継続するも、積極的な採用投資と管理部門の強化により営業利益は28.27億円（同9.1％減）の減益。
- 建設業界の深刻な人手不足を背景に契約単価が上昇（月次平均51.9万円）しており、稼働人数の拡大と単価アップの双方でトップラインを牽引。
- 総資産の57.3％を占める「のれん」140.75億円の減損リスクと、31.1％に達する高い退職率の低減が将来的なキャッシュフロー維持の鍵。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益：241.59億円（前期比11.8％増）。5期連続の増収トレンドを維持。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 121.3億円 | 145.4億円 | 179.9億円 | 216.1億円 | 241.6億円 |
| 営業利益（△損失） | 17.6億円 | 20.4億円 | 24.7億円 | 31.1億円 | 28.3億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 15.9億円 | 18.5億円 | 24.8億円 | 30.6億円 | 27.6億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 10.4億円 | 12.4億円 | 17.4億円 | 21.9億円 | 20.9億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 10.3億円 | 12.3億円 | 17.5億円 | 21.7億円 | 20.7億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 86.3億円 | 99.3億円 | 121.8億円 | 134.4億円 | 144.8億円 |
| 総資産額 | 192.5億円 | 201.6億円 | 225.1億円 | 236.2億円 | 245.6億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 1,046.19円/株 | 1,203.65円/株 | 1,445.17円/株 | 1,541.06円/株 | 1,654.85円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 127.07円/株 | 150.58円/株 | 209.88円/株 | 255.16円/株 | 238.74円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 203.61円/株 | 250.54円/株 | 237.54円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 44.9% | 49.3% | 54.1% | 56.9% | 58.9% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 13.1% | 13.4% | 15.8% | 17.1% | 14.9% |
| 株価収益率 | — | — | 1060.0% | 920.0% | 950.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.8億円 | 15.5億円 | 23.1億円 | 23.1億円 | 23.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.1億円 | -1.8億円 | 0.2億円 | -0.1億円 | -2.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.6億円 | -12.5億円 | -5.4億円 | -18.7億円 | -19.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 21.6億円 | 22.8億円 | 40.8億円 | 45.2億円 | 48.2億円 |
| 従業員数 | 213800.0% | 265300.0% | 321900.0% | 381200.0% | 428300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 236.2億円 | 245.6億円 |
| ▶ 流動資産 | 79.3億円 | 84.7億円 |
| ▶ 非流動資産 | 156.9億円 | 160.9億円 |
| 資産 | 236.2億円 | 245.6億円 |
| 負債及び資本 | 236.2億円 | 245.6億円 |
| ▶ 負債 | 101.8億円 | 100.8億円 |
| ▶ 資本 | 134.4億円 | 144.8億円 |
| 負債及び資本 | 236.2億円 | 245.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 216.1億円 | 241.6億円 |
| 売上原価 | 156.7億円 | 179.2億円 |
| 売上総利益 | 59.4億円 | 62.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 28.5億円 | 33.7億円 |
| その他の収益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| その他の費用 | 0.0億円 | 0.5億円 |
| セグメント利益 | 31.1億円 | 28.3億円 |
| 金融収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 金融費用 | 0.5億円 | 0.8億円 |
| 税引前利益（△損失） | 30.6億円 | 27.6億円 |
| 法人所得税費用 | 8.7億円 | 6.7億円 |
| 当期利益（△損失） | 21.9億円 | 20.9億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 23.1億円 | 23.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -2.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -18.7億円 | -19.2億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 4.3億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | 45.2億円 | 48.2億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 1.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | 45.2億円 | 48.2億円 |