ナレルグループ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 「増収減益」の着地だが事業規模は拡大: 2025年10月期は売上高が前期比11.8%増と伸長した一方、成長投資としての採用費・人件費が嵩み、営業利益は9.1%減の28.2億円となった。
• 技術者数の大幅純増: 主力の建設ソリューション事業で在籍技術者数が前期末比448名増（3,687名）となるなど、将来の収益源となる「ヒト」の確保は計画を上回るペースで進捗。
• 次期は21%の大幅増収予想: 2026年10月期は売上高292.5億円（21.1%増）と強気の計画を提示。利益成長よりもシェア拡大と体制強化を優先する「攻め」のフェーズ。

2. 直近の業績と進捗率

2025年10月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上収益: 241.58億円（前期比 +11.8%）
• 営業利益: 28.27億円（前期比 △9.1%）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: 20.86億円（前期比 △4.6%）

【進捗と勢いの変化】 通期実績は、前期の営業利益率14.4%から11.7%へと低下しました。これは「採用投資」を意図的に加速させた結果であり、売上トップラインの伸び（+11.8%）に対し、利益が減少する「先行投資型」の決算です。2026年10月期の第2四半期累計予想では、売上高が前年同期比14.7%増を見込む一方、営業利益は29.0%減を計画しており、上期にコストを集中させて下期に回収する勢いを見せています。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設ソリューション事業（勢い：強）