企業解説
1. 企業概要
Recovery International株式会社（以下、同社）は、「もう一人のあたたかい家族」を理念に掲げ、訪問看護ステーション「リカバリー」を運営する企業です。看護師や理学療法士が利用者宅を訪問し、主治医の指示に基づいた医療処置やリハビリテーションを提供しています。
- 事業内容: 主力の「訪問看護サービス事業」と、2025年3月に連結子会社RePath株式会社を通じて開始した「コメディカル人材紹介事業」の2軸で展開。
- 主要顧客: 東京都国民健康保険団体連合会への販売高が16.88億円（連結売上高の62.8％）を占めており、公的保険制度に深く依存する収益構造です。
- 競合環境: 訪問看護業界は1事業所あたりの人員が少ない小規模零細企業が多い中、同社は特定の地域に集中出店する「ドミナント戦略」とIT活用による効率化で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は連結決算初年度として売上高26.89億円、営業利益2.03億円を計上し、主力の訪問看護事業が堅調に推移した。
- 採用コスト抑制と収益多角化のため、子会社を通じて人材紹介事業を譲受。初期投資やのれん償却により同セグメントは赤字だが、垂直統合を推進中。
- 自己資本比率57.2％と財務は健全だが、売上拡大に伴う売上債権の増加（1.25億円増）が営業キャッシュ・フローを圧迫している。
3. 業績・収益性のトレンド
当連結会計年度より連結財務諸表を作成しているため前期比較はありませんが、提出会社単体では売上高が前期の20.43億円から25.97億円（27.1％増）へと大幅に伸長しています。
- 売上高: 26.89億円
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | — | — | 26.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | — | — | 2.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | — | — | 1.3億円 |
| 包括利益 | — | — | — | — | 1.3億円 |
| 純資産額 | — | — | — | — | 7.7億円 |
| 総資産額 | — | — | — | — | 13.5億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | — | — | 579.57円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | — | — | 93.36円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 92.65円/株 |
| 自己資本比率 | — | — | — | — | 57.2% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | 16.6% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 1540.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | 0.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | -0.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | — | — | 5.9億円 |
| 従業員数 | — | — | — | — | 34900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | 800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | — | 12.0億円 |
| ▶ 固定資産 | — | 1.5億円 |
| 資産 | — | 13.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | — | 4.0億円 |
| ▶ 固定負債 | — | 1.7億円 |
| 負債 | — | 5.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | — | 7.7億円 |
| 新株予約権 | — | 0.0億円 |
| 純資産 | 7.1億円 | 7.7億円 |
| 負債純資産 | — | 13.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | — | 26.9億円 |
| 売上原価 | — | 15.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | — | 11.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | — | 9.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | — | 2.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | — | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 2.1億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | — | 2.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | — | 0.9億円 |
| 法人税等調整額 | — | -0.1億円 |
| 法人税等 | — | 0.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | — | 1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 1.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.1億円 | 5.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.1億円 | 5.9億円 |