企業解説
1. 企業概要
株式会社GRCSは、全社的リスク管理（ERM）、ガバナンス、コンプライアンス、およびITセキュリティ領域に特化したソリューションを提供しています。
- 事業内容: GRCおよびセキュリティ領域の課題を、専門人材によるコンサルティング（ソリューション部門）と、自社開発・他社製ツール（プロダクト部門）の提供によって解決する「GRCソリューション事業」の単一セグメントを展開。
- 主要製品・サービス: 全社的リスク管理ツール「Enterprise Risk MT」、外部委託先リスク管理ツール「Supplier Risk MT」、CSIRT向けインシデント管理ツール「CSIRT MT」など。
- 主要顧客: みずほ証券株式会社（連結売上高の27.3％を占める）。主に金融、通信、グローバル展開企業がターゲット。
- 競合環境: 監査法人系のコンサルティング会社やITセキュリティベンダー、海外のGRCツールベンダーが競合となりますが、コンサルと製品をワンストップで提供する点に独自性があります。
2. 要点(3行)
- 黒字化達成: 売上高32.89億円（前期比18.1％増）となり、親会社株主に帰属する当期純利益1.13億円と、前期の赤字からV字回復を達成。
- プロダクトの急成長: 自社製品を含むプロダクト部門が4.93億円（前期比116.8％増）と倍増し、売上高総利益率も32.6％（4.2pt改善）へ向上。
- 財務基盤の改善: 自己資本比率が20.4％（前期12.1％）へ上昇、営業CFも3.13億円のプラスと資金繰りの安定性が大幅に改善。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 32.89億円（前期比18.1％増）。既存顧客からの受注が売上の89.2％を占め、ストック収益の積み上がりが成長を牽引。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年11月期 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | 24.0億円 | 27.8億円 | 32.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | -1.9億円 | -1.7億円 | 0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | -2.1億円 | -2.8億円 | 1.1億円 |
| 包括利益 | — | — | -2.0億円 | -2.7億円 | 1.1億円 |
| 純資産額 | — | — | 4.8億円 | 2.2億円 | 4.2億円 |
| 総資産額 | — | — | 15.0億円 | 14.3億円 | 19.2億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | 347.19円/株 | 134.63円/株 | 290.11円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | -160.6円/株 | -218.52円/株 | 85.05円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | — | 29.6% | 12.1% | 20.4% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | 39.9% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 1637.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -2.5億円 | -1.2億円 | 3.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 0.2億円 | -2.1億円 | -2.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 2.0億円 | 1.0億円 | 0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 8.5億円 | 6.1億円 | 7.4億円 |
| 従業員数 | — | — | 17500.0% | 20200.0% | 21300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 10.7億円 | 13.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.6億円 | 5.9億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 14.3億円 | 19.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 7.0億円 | 9.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.1億円 | 5.2億円 |
| 負債 | 12.2億円 | 15.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1.7億円 | 3.9億円 |
| 新株予約権 | — | 0.2億円 |
| 非支配株主持分 | 0.5億円 | — |
| 純資産 | 2.2億円 | 4.2億円 |
| 負債純資産 | 14.3億円 | 19.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 27.8億円 | 32.9億円 |
| 売上原価 | 19.9億円 | 22.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 7.9億円 | 10.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 9.4億円 | 10.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.5億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.7億円 | 0.3億円 |
| 特別利益 | ||
| 新株予約権戻入益 | 0.0億円 | — |
| 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.7億円 | 0.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -1.2億円 |
| 法人税等 | 1.0億円 | -0.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -2.7億円 | 1.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -2.8億円 | 1.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | 3.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -2.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.0億円 | 0.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.4億円 | 1.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.1億円 | 7.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.1億円 | 7.4億円 |