企業解説
1. 企業概要
株式会社GRCSは、ガバナンス・リスク・コンプライアンス（GRC）およびセキュリティ領域に特化したソリューションを提供しています。独自のITツール（「Enterprise Risk MT」等）の提供や、専門人材によるコンサルティングを通じて、企業の内部統制やサイバーセキュリティ体制の構築を支援しています。
- 主要製品・サービス: GRCソリューション（導入支援、運用保守）、セキュリティソリューション、フィナンシャルテクノロジー。
- 主要顧客: みずほ証券株式会社（当期売上高の26.5%、約8.83億円を占める）。
- 競合環境: 欧米勢が先行するGRC市場において、国内数少ない専業企業としてニッチな地位を確立していますが、コンサルティング大手や大手Sierと競合する局面もあります。
2. 要点（3行）
- 当期売上高は33.33億円（前期比1.4%増）と微増ながら、フィナンシャルテクノロジー事業の大型案件中断に伴う減損等で5.27億円の純損失を計上し、債務超過（△9,593万円）に転落。
- 債務超過により「継続企業の前提に関する注記」が付されたが、2026年2月にフィックスターズ社との資本業務提携による約0.96億円の増資を完了し、当面の資金繰り懸念は解消。
- 今後の成長は、属人的なコンサルティングからAIを実装したプロダクトによる「標準化サービス」へのモデル転換と、リカーリング（継続収益）モデルの強化に懸かっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 33.33億円（前期比1.4%増）。既存顧客比率は94.2%と高く、安定した収益基盤がある一方、新規獲得の鈍化が課題です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 | 2025年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 24.0億円 | 27.8億円 | 32.9億円 | 33.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | -1.9億円 | -1.7億円 | 0.3億円 | -1.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | -2.1億円 | -2.8億円 | 1.1億円 | -5.3億円 |
| 包括利益 | — | -2.0億円 | -2.7億円 | 1.1億円 | -5.3億円 |
| 純資産額 | — | 4.8億円 | 2.2億円 | 4.2億円 | -1.0億円 |
| 総資産額 | — | 15.0億円 | 14.3億円 | 19.2億円 | 17.1億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 347.19円/株 | 134.63円/株 | 290.11円/株 | -100.83円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | -160.6円/株 | -218.52円/株 | 85.05円/株 | -390.94円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | 29.6% | 12.1% | 20.4% | -7.9% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | 39.9% | — |
| 株価収益率 | — | — | — | 1637.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -2.5億円 | -1.2億円 | 3.1億円 | 0.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.2億円 | -2.1億円 | -2.2億円 | -3.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 2.0億円 | 1.0億円 | 0.4億円 | 0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 8.5億円 | 6.1億円 | 7.4億円 | 5.3億円 |
| 従業員数 | — | 17500.0% | 20200.0% | 21300.0% | 21300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 13.3億円 | 10.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 5.9億円 | 6.4億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.0億円 | — |
| 資産 | 19.2億円 | 17.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 9.9億円 | 9.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.2億円 | 8.8億円 |
| 負債 | 15.1億円 | 18.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 3.9億円 | -1.4億円 |
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 4.2億円 | -1.0億円 |
| 負債純資産 | 19.2億円 | 17.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 32.9億円 | 33.3億円 |
| 売上原価 | 22.2億円 | 23.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 10.7億円 | 9.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 10.3億円 | 10.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 0.4億円 | -0.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.3億円 | -1.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 3.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 0.3億円 | -4.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | -0.9億円 | 0.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.1億円 | -5.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.1億円 | -5.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.1億円 | 0.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -3.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.4億円 | 0.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.3億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.4億円 | 5.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.4億円 | 5.3億円 |