企業解説
1. 企業概要
コーア商事ホールディングス株式会社は、医薬品原薬の輸入販売を行う「原薬販売事業」と、ジェネリック医薬品の製造販売・受託製造を行う「医薬品製造販売事業」を垂直統合で展開する企業グループです。
- 主要製品・サービス:
- 原薬販売: 世界10か国90社以上のサプライヤーからジェネリック医薬品原薬（API）を輸入し、国内メーカーに販売。
- 医薬品製造販売: プレフィルドシリンジ（PFS）製剤、バイアル製剤、錠剤などのジェネリック医薬品。特に透析、がん、リウマチ領域に強み。
- 主要顧客: 扶桑薬品工業株式会社（当連結会計年度の売上高の21.6％、50.19億円を占める）。
- 競合環境: 原薬商社とジェネリックメーカーの両面を併せ持つ独自のビジネスモデルにより、コスト競争力と分析機能を強みとしています。
2. 要点(3行)
- 売上高232.69億円（前期比5.1%増）、純利益36.38億円（同23.5%増）と大幅増益を達成し、ROE 13.68%の高収益性を維持。
- 2027年稼働予定の「蔵王第二工場」に約65億円を投じる大型設備投資を決定し、高付加価値な注射剤市場でのシェア拡大を狙う。
- 配当方針を「毎年増配」へ変更し還元姿勢を強化、豊富な現預金（147.4億円）を背景に成長投資と株主還元の両立を図る。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は極めて堅調に推移しています。
- 売上高: 232.69億円（前期比5.1%増）
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 178.2億円 | 203.5億円 | 220.5億円 | 221.3億円 | 232.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 34.0億円 | 37.5億円 | 40.9億円 | 43.7億円 | 53.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 21.4億円 | 23.6億円 | 26.9億円 | 29.5億円 | 36.4億円 |
| 包括利益 | 21.2億円 | 23.6億円 | 26.9億円 | 29.7億円 | 36.2億円 |
| 純資産額 | 167.0億円 | 186.7億円 | 209.2億円 | 250.5億円 | 281.2億円 |
| 総資産額 | 248.0億円 | 262.5億円 | 284.6億円 | 320.0億円 | 361.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 421.61円/株 | 471.14円/株 | 528.12円/株 | 594.79円/株 | 667.66円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 53.94円/株 | 59.55円/株 | 67.83円/株 | 74.14円/株 | 86.38円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 67.3% | 71.1% | 73.5% | 78.3% | 77.9% |
| 自己資本利益率 | 13.5% | 13.3% | 13.6% | 12.8% | 13.7% |
| 株価収益率 | 1266.0% | 1206.0% | 1017.0% | 946.0% | 802.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 30.5億円 | 20.9億円 | 27.4億円 | 38.3億円 | 37.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -4.8億円 | -3.0億円 | -14.7億円 | -12.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.8億円 | -8.0億円 | -8.1億円 | 8.0億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 75.9億円 | 84.2億円 | 100.4億円 | 132.0億円 | 147.4億円 |
| 従業員数 | 30300.0% | 30300.0% | 29700.0% | 28900.0% | 30400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 4000.0% | 4400.0% | 5600.0% | 7700.0% | 7900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 247.8億円 | 265.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 72.3億円 | 95.9億円 |
| 資産 | 320.0億円 | 361.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 49.8億円 | 63.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.8億円 | 16.3億円 |
| 負債 | 69.5億円 | 79.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 250.0億円 | 280.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 250.5億円 | 281.2億円 |
| 負債純資産 | 320.0億円 | 361.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 221.3億円 | 232.7億円 |
| 売上原価 | 154.9億円 | 155.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 66.4億円 | 77.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 22.6億円 | 23.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 43.8億円 | 53.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.9億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 43.7億円 | 53.8億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 43.7億円 | 53.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 14.5億円 | 17.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 14.2億円 | 17.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 29.5億円 | 36.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 29.5億円 | 36.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 38.3億円 | 37.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -14.7億円 | -12.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 8.0億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 31.6億円 | 15.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 132.0億円 | 147.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 132.0億円 | 147.4億円 |