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関通 事業分析

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有価証券報告書(2026-02 期末)・連結

企業解説

1. 企業概要

関通ホールディングス株式会社は、主にEコマース(EC)および通信販売事業者向けに、商品の入庫、在庫管理、出庫などの配送センター業務を代行する「EC・通販物流支援サービス」を提供する企業です。これに加え、自社開発の倉庫管理システム「クラウドトーマス」等のITソリューションを提供する「ITオートメーション事業」、受注管理業務代行サービス、物流コンサルティングサービスなども手掛けています。2026年4月1日より持株会社体制に移行し、物流サービスおよびITサービスを子会社に承継させ、グループ全体の戦略策定と経営資源の最適配分を担う構造となりました。

2. 要点(3行)

EC・通販物流支援を主軸に、自社開発ITシステムとコンサルティングを組み合わせた3PL事業を展開。創業者の現場主義を基盤に、DX推進と持株会社体制への移行で高付加価値のBPaaS型ビジネスモデルへの転換を図る。大規模投資に伴う減損、特定顧客依存、賃借拠点リスクを抱えつつ、物流業界のDX需要とEC市場成長を成長ドライバーとする。

3. 経営者の質

現代表取締役会長の達城久裕氏が1983年に軽貨物運送業を創業し、その後株式会社化を経て現在の物流サービス事業の基盤を築きました。同氏は長らく代表取締役社長を務め、2026年4月の持株会社移行に伴い代表取締役会長に就任しています。現代表取締役社長の達城利卓氏は、創業者の長男であり、入社後は物流センター長や事業本部長、経営企画本部長などを歴任し、現場から管理部門に至る幅広い経験を積んだ後、2026年4月に代表取締役社長に就任しました。

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業績チャート

成長性の軌跡

● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)

資本効率の解剖

ROE

デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)

還元と評価

■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向

キャッシュフローの質

■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)

財務諸表

経営指標

項目 2022年02月期2023年02月期2024年02月期2025年02月期2026年02月期
連結経営指標等
売上高 104.9億円 119.4億円 152.7億円 183.5億円
経常利益又は経常損失(△) 3.6億円 4.1億円 -0.9億円 2.9億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 6.3億円 0.5億円 -8.5億円 2.1億円
包括利益 6.3億円 0.5億円 -8.5億円 2.1億円
純資産額 32.6億円 30.2億円 20.9億円 22.4億円
総資産額 94.7億円 103.1億円 103.2億円 117.0億円
1株当たり純資産額 316.08円/株 301.65円/株 207.72円/株 219.75円/株
1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) 61.15円/株 4.94円/株 -84.44円/株 20.38円/株
潜在株式調整後1株当たり当期純利益 59.02円/株 4.79円/株 19.87円/株
自己資本比率 34.4% 29.3% 20.3% 19.2%
自己資本利益率 21.0% 1.6% 9.5%
株価収益率 690.0% 10240.0% 2330.0%
営業活動によるキャッシュ・フロー 2.2億円 -0.5億円 -1.0億円 4.9億円
投資活動によるキャッシュ・フロー 10.1億円 -21.2億円 -7.0億円 -10.6億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -10.2億円 10.9億円 6.5億円 10.3億円
現金及び現金同等物の残高 32.1億円 21.3億円 19.8億円 24.5億円
従業員数 18700.0% 22500.0% 25500.0% 24300.0%
平均臨時雇用人員 52800.0% 63100.0% 58200.0% 71700.0%

貸借対照表

項目 前期当期
貸借対照表
資産の部
流動資産 49.4億円 57.3億円
固定資産 53.8億円 59.7億円
資産 103.2億円 117.0億円
負債の部
流動負債 25.4億円 39.2億円
固定負債 56.8億円 55.3億円
負債 82.3億円 94.5億円
純資産の部
株主資本 20.9億円 22.4億円
評価・換算差額等 -0.0億円
新株予約権 0.0億円 0.0億円
純資産 20.9億円 22.4億円
負債純資産 103.2億円 117.0億円

損益計算書

項目 前期当期
損益計算書
売上高 152.7億円 183.5億円
売上原価 141.4億円 168.1億円
売上総利益又は売上総損失(△) 11.3億円 15.4億円
販売費及び一般管理費 11.8億円 12.2億円
営業利益又は営業損失(△) -0.5億円 3.2億円
営業外収益 0.6億円 0.6億円
営業外費用 1.0億円 0.9億円
経常利益又は経常損失(△) -0.9億円 2.9億円
特別利益 3.6億円 4.4億円
特別損失 12.3億円 4.1億円
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) -9.7億円 3.2億円
法人税、住民税及び事業税 0.3億円 0.3億円
法人税等調整額 -1.4億円 0.9億円
法人税等 -1.2億円 1.1億円
当期純利益又は当期純損失(△) -8.5億円 2.1億円
非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△)
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) -8.5億円 2.1億円

キャッシュフロー計算書

項目 前期当期
キャッシュ・フロー計算書
営業活動によるキャッシュ・フロー -1.0億円 4.9億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -7.0億円 -10.6億円
財務活動によるキャッシュ・フロー 6.5億円 10.3億円
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) -1.4億円 4.6億円
現金及び現金同等物の残高 19.8億円 24.5億円
現金及び現金同等物の残高 19.8億円 24.5億円