企業解説
1. 企業概要
関通ホールディングス株式会社は、主にEコマース(EC)および通信販売事業者向けに、商品の入庫、在庫管理、出庫などの配送センター業務を代行する「EC・通販物流支援サービス」を提供する企業です。これに加え、自社開発の倉庫管理システム「クラウドトーマス」等のITソリューションを提供する「ITオートメーション事業」、受注管理業務代行サービス、物流コンサルティングサービスなども手掛けています。2026年4月1日より持株会社体制に移行し、物流サービスおよびITサービスを子会社に承継させ、グループ全体の戦略策定と経営資源の最適配分を担う構造となりました。
2. 要点(3行)
EC・通販物流支援を主軸に、自社開発ITシステムとコンサルティングを組み合わせた3PL事業を展開。創業者の現場主義を基盤に、DX推進と持株会社体制への移行で高付加価値のBPaaS型ビジネスモデルへの転換を図る。大規模投資に伴う減損、特定顧客依存、賃借拠点リスクを抱えつつ、物流業界のDX需要とEC市場成長を成長ドライバーとする。
3. 経営者の質
現代表取締役会長の達城久裕氏が1983年に軽貨物運送業を創業し、その後株式会社化を経て現在の物流サービス事業の基盤を築きました。同氏は長らく代表取締役社長を務め、2026年4月の持株会社移行に伴い代表取締役会長に就任しています。現代表取締役社長の達城利卓氏は、創業者の長男であり、入社後は物流センター長や事業本部長、経営企画本部長などを歴任し、現場から管理部門に至る幅広い経験を積んだ後、2026年4月に代表取締役社長に就任しました。
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成長性の軌跡
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
キャッシュフローの質
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 | 2026年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 104.9億円 | 119.4億円 | 152.7億円 | 183.5億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | — | 3.6億円 | 4.1億円 | -0.9億円 | 2.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | — | 6.3億円 | 0.5億円 | -8.5億円 | 2.1億円 |
| 包括利益 | — | 6.3億円 | 0.5億円 | -8.5億円 | 2.1億円 |
| 純資産額 | — | 32.6億円 | 30.2億円 | 20.9億円 | 22.4億円 |
| 総資産額 | — | 94.7億円 | 103.1億円 | 103.2億円 | 117.0億円 |
| 1株当たり純資産額 | — | 316.08円/株 | 301.65円/株 | 207.72円/株 | 219.75円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | — | 61.15円/株 | 4.94円/株 | -84.44円/株 | 20.38円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | 59.02円/株 | 4.79円/株 | — | 19.87円/株 |
| 自己資本比率 | — | 34.4% | 29.3% | 20.3% | 19.2% |
| 自己資本利益率 | — | 21.0% | 1.6% | — | 9.5% |
| 株価収益率 | — | 690.0% | 10240.0% | — | 2330.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 2.2億円 | -0.5億円 | -1.0億円 | 4.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 10.1億円 | -21.2億円 | -7.0億円 | -10.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -10.2億円 | 10.9億円 | 6.5億円 | 10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 32.1億円 | 21.3億円 | 19.8億円 | 24.5億円 |
| 従業員数 | — | 18700.0% | 22500.0% | 25500.0% | 24300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 52800.0% | 63100.0% | 58200.0% | 71700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 49.4億円 | 57.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 53.8億円 | 59.7億円 |
| 資産 | 103.2億円 | 117.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 25.4億円 | 39.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 56.8億円 | 55.3億円 |
| 負債 | 82.3億円 | 94.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 20.9億円 | 22.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | — | -0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 20.9億円 | 22.4億円 |
| 負債純資産 | 103.2億円 | 117.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 152.7億円 | 183.5億円 |
| 売上原価 | 141.4億円 | 168.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 11.3億円 | 15.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.8億円 | 12.2億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | -0.5億円 | 3.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | -0.9億円 | 2.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.6億円 | 4.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 12.3億円 | 4.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | -9.7億円 | 3.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.4億円 | 0.9億円 |
| 法人税等 | -1.2億円 | 1.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | -8.5億円 | 2.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | -8.5億円 | 2.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | 4.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | -10.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.5億円 | 10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | -1.4億円 | 4.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.8億円 | 24.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.8億円 | 24.5億円 |