企業解説
1. 企業概要
株式会社アイビスは、世界累計4.4億ダウンロード（2024年12月末時点）を誇るモバイルペイントアプリ「ibisPaint」の開発・運営を行うモバイル事業と、IT技術者派遣や受託開発を行うソリューション事業の2本柱で展開する企業です。
- 主要製品・サービス: 自社開発アプリ「ibisPaint」、および法人向けIT支援。
- 主要顧客: BtoCでは全世界のスマホユーザー。収益源はGoogle LLC（売上構成比40.6％）等のプラットフォームを通じた広告およびサブスクリプション課金。BtoBでは国内大手SIerやソフトウェア開発企業。
- 競合環境: モバイルペイントアプリ市場において、直接競合5アプリ内でのアクティブユーザーシェアは86.5％（2024年数値）と圧倒的な地位を確立しています。
2. 要点(3行)
- 「ibisPaint」のサブスクリプション移行が劇的に進展し、営業利益は前期比166.1％増の11.55億円と過去最高益を更新。
- 広告宣伝費を約半分に抑制しながらオーガニック成長を実現し、ROE 49.7％という驚異的な資本効率を達成。
- 2025年1月にAI歌声合成の「テクノスピーチ」を5.12億円で買収し、AI領域での新機軸とクリエイティブ領域のシナジーを強化。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は46.25億円（前期比13.2％増）、営業利益は**11.55億円（同166.1％増）**と大幅な増益となりました。
- 増益の要因: 広告宣伝費を前期の9.56億円から3.79億円へと大幅に削減した一方で、サブスクリプション契約数が23.2万件（同94.4％増）と倍増し、高利益率のストック型収益が成長を牽引しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 16.2億円 | 27.4億円 | 34.0億円 | 40.9億円 | 46.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.7億円 | 1.1億円 | 2.4億円 | 4.3億円 | 11.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -0.4億円 | 0.7億円 | 1.7億円 | 2.9億円 | 8.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 3.8億円 | 3.9億円 |
| 発行済株式総数 | 2,788,783株 | 2,788,783株 | 2,788,783株 | 3,635,063株 | 3,660,044株 |
| 純資産額 | 1.9億円 | 2.6億円 | 4.3億円 | 12.9億円 | 21.3億円 |
| 総資産額 | 8.5億円 | 9.5億円 | 12.9億円 | 21.1億円 | 32.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 67.34円/株 | 93.27円/株 | 153.76円/株 | 353.76円/株 | 572.09円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | 14円/株 | 40円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -14.29円/株 | 25.93円/株 | 60.49円/株 | 84.2円/株 | 230.06円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 81.07円/株 | 217.4円/株 |
| 自己資本比率 | 22.0% | 27.3% | 33.3% | 61.0% | 65.4% |
| 自己資本利益率 | -19.2% | 32.3% | 49.0% | 33.7% | 49.7% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1850.0% | 1540.0% |
| 配当性向 | — | — | — | 16.6% | 17.4% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | 0.4億円 | 5.5億円 | 3.1億円 | 12.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.6億円 | -1.3億円 | -1.9億円 | -1.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.4億円 | -1.4億円 | -1.3億円 | 5.2億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.6億円 | 3.1億円 | 5.9億円 | 12.3億円 | 22.3億円 |
| 従業員数 | 19800.0% | 19200.0% | 22100.0% | 30300.0% | 31300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | — | — | — | — | 231.1% |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | 182.5% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 17.5億円 | 27.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.6億円 | 4.2億円 |
| 資産 | 21.1億円 | 32.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 7.4億円 | 10.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 負債 | 8.2億円 | 10.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 12.9億円 | 20.9億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 12.9億円 | 21.3億円 |
| 負債純資産 | 21.1億円 | 32.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 40.9億円 | 46.3億円 |
| 売上原価 | 14.9億円 | 18.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 25.9億円 | 27.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 21.6億円 | 16.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.3億円 | 11.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.3億円 | 11.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.3億円 | 11.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.5億円 | 3.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 1.4億円 | 3.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.9億円 | 8.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.1億円 | 12.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -1.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.2億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.4億円 | 10.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.3億円 | 22.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.3億円 | 22.3億円 |