企業解説
1. 企業概要
株式会社大運は、大阪港を拠点に港湾運送事業、国際コンテナ輸送、通関、倉庫業を展開する総合物流企業です。
- 事業内容: 港湾運送事業（収益の約98％）、自動車運送事業、その他（損害保険代理業等）。
- 主要サービス: 輸出入貨物の船積み・陸揚げ、通関手続き、保管、国内配送を一貫して手掛ける「国際複合一貫輸送」を強みとしています。
- 競合環境・顧客: 港湾運送法に基づき、大阪港を中心に強固な地盤を持ちますが、燃料費高騰や外注比率の高さによる利益率の変動リスクを抱えています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は売上高86.7億円（前年比7.2%増）、経常利益3.2億円（同22.5%増）と増収増益を達成。
- 主力の港湾運送事業が堅調な一方、自動車運送事業は燃料費高騰により1,300万円のセグメント損失と苦戦が続く。
- 約3億円規模の自社株買いと増配（11円→13円）を実施し、株主還元姿勢を鮮明にする一方、売上高を超える巨額の「立替金」が財務上の懸念点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 86.7億円（前年比7.2%増）。新規顧客の獲得と既存顧客の深耕、円安背景の輸入貨物の堅調な受注が寄与しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 74.7億円 | 87.7億円 | 89.3億円 | 80.9億円 | 86.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.9億円 | 4.3億円 | 2.3億円 | 2.6億円 | 3.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.6億円 | 3.1億円 | 2.2億円 | 2.9億円 | 2.7億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 23.9億円 | 23.9億円 | 23.9億円 | 23.9億円 | 23.9億円 |
| 発行済株式総数 | 6,228,039株 | 6,228,039株 | 6,228,039株 | 6,228,039株 | 6,228,039株 |
| 純資産額 | 28.7億円 | 28.0億円 | 30.5億円 | 37.4億円 | 34.7億円 |
| 総資産額 | 50.1億円 | 50.1億円 | 51.2億円 | 59.1億円 | 54.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 461.89円/株 | 506.41円/株 | 551.71円/株 | 676.18円/株 | 714.99円/株 |
| １株当たり配当額 | 6円/株 | 10円/株 | 10円/株 | 11円/株 | 13円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 25.07円/株 | 51.84円/株 | 39.7円/株 | 52.72円/株 | 51.86円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 57.2% | 56.0% | 59.7% | 63.3% | 63.9% |
| 自己資本利益率 | 5.9% | 10.9% | 7.5% | 8.6% | 7.5% |
| 株価収益率 | 1240.0% | 790.0% | 780.0% | 750.0% | 850.0% |
| 配当性向 | 23.9% | 19.3% | 25.2% | 20.9% | 25.1% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | 4.2億円 | 0.9億円 | 3.5億円 | 2.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -0.2億円 | -0.1億円 | 1.7億円 | -1.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | -4.4億円 | 0.1億円 | -2.2億円 | -5.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.4億円 | 13.9億円 | 14.8億円 | 17.8億円 | 13.2億円 |
| 従業員数 | 11400.0% | 11200.0% | 10800.0% | 10400.0% | 9900.0% |
| 株主総利回り | 152.2% | 203.4% | 161.0% | 208.8% | 236.6% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 30.8億円 | 27.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 28.4億円 | 26.9億円 |
| 資産 | 59.1億円 | 54.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 12.6億円 | 12.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 9.2億円 | 7.4億円 |
| 負債 | 21.7億円 | 19.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 31.9億円 | 31.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 5.5億円 | 3.6億円 |
| 純資産 | 37.4億円 | 34.7億円 |
| 負債純資産 | 59.1億円 | 54.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 営業収入 | 80.9億円 | 86.7億円 |
| 営業原価 | 75.4億円 | 80.7億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 5.5億円 | 6.0億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 3.6億円 | 3.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.9億円 | 2.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.6億円 | 3.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.7億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.3億円 | 4.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.4億円 | 1.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.3億円 | 1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.9億円 | 2.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | 2.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | -1.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -5.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.0億円 | -4.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.8億円 | 13.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.8億円 | 13.2億円 |