フォーバル・リアルストレート 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の大幅減益とM&Aによる構造変化: 2025年3月期は売上高が微増（+2.4%）の一方、営業利益は25.2%減の1.26億円に沈んだ。しかし、2025年4月に株式会社第一工芸社を完全子会社化したことで、来期より連結決算へ移行し、事業規模が大きく拡大する。
• 仲介事業の苦戦と内装工事の堅調: 不動産仲介売上高が前期比17.5%減と低迷したが、主力の内装工事関連サービスは4.2%増の29.3億円と底堅く推移し、売上の約9割を占める構成となった。
• 強気の来期予想と増配継続: 連結移行に伴い、2026年3月期は売上高50億円（約6割増）、営業利益1.8億円（約4割増）を計画。配当も今期2.6円（前期比+0.2円）、来期2.8円と連続増配を予定しており、株主還元姿勢を強化している。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（非連結）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 31.39億円（前期比 +2.4%）
• 営業利益: 1.26億円（前期比 △25.2%）
• 経常利益: 1.26億円（前期比 △25.6%）
• 当期純利益: 0.86億円（前期比 △33.7%）

【進捗と勢いの変化】 本決算のため通期計画に対する進捗は100%ですが、前期の勢いと比較すると、増収ながらも大幅な「減益」に転じています。特に営業利益率は前期の5.5%から4.0%へ1.5ポイント低下しており、収益性の悪化が見られます。ただし、これは後述するM&A関連費用や事業基盤強化の影響を含んでいる可能性があります。

3. セグメント別のモメンタム

• ソリューション事業（内装工事関連）: 【勢い：維持】