フォーバル・リアルストレート 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 連結決算への移行と業績拡大: 今期より株式会社第一工芸社の連結子会社化に伴い、四半期連結財務諸表を作成。内装工事受託の拡大により、売上高は33.53億円規模に到達。
• 利益進捗に課題: 通期計画に対し、売上高（67.1％）に比べ営業利益（33.9％）の進捗が鈍く、第4四半期での大幅な利益積み増しが必要な状況。
• 特別利益による最終益の底上げ: 負ののれん発生益2,600万円の計上により、親会社株主に帰属する四半期純利益は7,555万円と、通期予想に対して68.7％と高い進捗を見せている。

2. 直近の業績と進捗率

当第3四半期累計期間の業績は以下の通りです。

• 売上高: 33.53億円（通期予想50億円に対し進捗率 67.1%）
• 営業利益: 0.61億円（通期予想1.8億円に対し進捗率 33.9%）
• 経常利益: 0.62億円（通期予想1.8億円に対し進捗率 34.4%）
• 純利益: 0.75億円（通期予想1.1億円に対し進捗率 68.2%）

今期から連結決算を開始したため前年同期比はありませんが、会計年度の75％が経過した段階で営業利益の進捗が3割強に留まっている点は、利益面での勢いに欠ける印象を与えます。一方で、純利益の進捗が良いのはM&Aに伴う一過性の「負ののれん発生益」が寄与しているためです。

3. セグメント別のモメンタム

同社はソリューション事業の単一セグメントですが、内訳として以下のモメンタムが確認できます。

• 内装工事および付随サービス（勢い：強）: 売上高31.58億円と、事業全体の約94％を占める中核です。東京都心5区のオフィス空室率が2.22％（前年同月比1.78％下降）と改善し、賃料も上昇傾向にある良好な市況を背景に、企業の移転に伴う内装需要を堅調に取り込んでいます。