静岡ガス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業増益と通期上方修正: 原料費調整制度の影響で売上高は前年同期比1.1%減の1,511億円となったが、営業利益は23.8%増の129億円と大幅増益で着地。
• 米国シェールガス事業への本格参入: 2025年5月に約1.27億ドル（BS上、鉱業権184億円を計上）で米国権益を取得し、海外事業を成長の柱に据える姿勢を鮮明化。
• 利益進捗の「超過」状態: 第3四半期時点で営業利益が通期予想（128億円）を既に上回っており、第4四半期のコスト増を見込んでもなお保守的かつ強気な推移。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,511億円（前年同期比1.1%減、通期予想2,006億円に対し進捗率75.3%）
• 営業利益: 129.2億円（同23.8%増、通期予想128.3億円に対し進捗率100.7%）
• 経常利益: 129.8億円（同8.0%増、通期予想124.9億円に対し進捗率103.9%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 92.2億円（同14.8%増、通期予想89.2億円に対し進捗率103.4%）

進捗の評価: 前年同期の営業利益進捗率は約87%（2024年12月期の実績ベース）でしたが、今期は第3四半期時点で既に通期計画を突破しています。第4四半期に原料費調整のタイムラグや冬場の需要変動、修繕費等のコスト集中を見込んでいるものの、利益の勢いは極めて強く、再修正の余地を残す着地です。

3. セグメント別のモメンタム

• ガス事業（勢い：強）: