企業解説
1. 企業概要
アイエックス・ナレッジ株式会社は、特定のハードウェアメーカーやソフトウェアベンダーに依存しない「独立系システムインテグレーター」です。コンサルティングからシステム開発（SI）、保守・運用（システムマネージメント）までを一貫して提供しています。
- 主要製品・サービス：金融、社会公共、産業・サービス、通信、土木建設の5分野を対象としたITソリューション。
- 主要顧客：株式会社エヌ・ティ・ティ・データ（売上比率15.8％）、株式会社日立製作所（同10.1％）。上位5社で売上高の5割以上を占める顧客基盤が特徴。
- 競合環境：クラウド、AI、IoT需要の拡大により市場は堅調ですが、IT人材の獲得競争が激化しており、技術者単価の上昇と採用コストの増加が課題となっています。
2. 要点(3行)
- 業績は売上高228.3億円、営業利益18.7億円と増収増益を達成し、DX関連需要の取り込みにより過去最高水準の利益を更新。
- 自己資本比率66.8％、ROE 14.1％と高い財務健全性と資本効率を両立しており、30.6％の配当性向など株主還元姿勢も明確。
- 中期経営計画で2028年3月期に売上高252億円を目指すが、深刻なIT人材不足と特定顧客への高い依存度が将来の成長におけるボトルネック。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：228.3億円（前年同期比5.0％増）。大手ベンダー経由のシステム開発や、総合物流企業向け案件が堅調に推移しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | 202.1億円 | 217.5億円 | 228.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | 15.3億円 | 17.4億円 | 19.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | 10.3億円 | 12.8億円 | 13.3億円 |
| 包括利益 | — | — | 12.1億円 | 17.0億円 | 15.3億円 |
| 純資産額 | — | — | 75.0億円 | 88.1億円 | 100.6億円 |
| 総資産額 | — | — | 127.2億円 | 136.5億円 | 150.7億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | 776.84円/株 | 921.73円/株 | 1,051.79円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | 105.44円/株 | 132.21円/株 | 138.72円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | — | 58.9% | 64.6% | 66.8% |
| 自己資本利益率 | — | — | 14.9% | 15.6% | 14.1% |
| 株価収益率 | — | — | 900.0% | 880.0% | 740.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 10.4億円 | 11.5億円 | 8.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -4.6億円 | -0.2億円 | -0.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -3.1億円 | -4.5億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 50.9億円 | 57.7億円 | 64.4億円 |
| 従業員数 | — | — | 126000.0% | 126400.0% | 126800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 95.1億円 | 108.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 41.4億円 | 42.5億円 |
| 資産 | 136.5億円 | 150.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 31.4億円 | 36.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 17.0億円 | 13.5億円 |
| 負債 | 48.4億円 | 50.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 77.6億円 | 88.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 10.5億円 | 12.5億円 |
| 純資産 | 88.1億円 | 100.6億円 |
| 負債純資産 | 136.5億円 | 150.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 217.5億円 | 228.3億円 |
| 売上原価 | 173.9億円 | 182.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 43.6億円 | 45.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 27.1億円 | 26.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.6億円 | 18.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 0.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.4億円 | 19.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 17.4億円 | 19.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.4億円 | 6.6億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 4.6億円 | 6.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 12.8億円 | 13.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.8億円 | 13.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.5億円 | 8.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.5億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.8億円 | 6.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.7億円 | 64.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.7億円 | 64.4億円 |