短信要約
1. 要点(3行)
- 2025年12月期（令和7年）は売上高3,200億円（前期比8.5%増）、営業利益228億円（同14.2%増）と増収増益で着地。
- 次期（2026年12月期）は、物流センター新設や人件費増に伴う販管費負担（500億円超）により、増収ながらも営業利益4.8%減の「増収減益」を見込む。
- 「在庫を積んで即納する」戦略を加速させ、棚卸資産が127億円増加。攻めの姿勢を鮮明にする一方、キャッシュフローと配当予想には下押し圧力がかかる。
2. 直近の業績と進捗率
- 売上高: 3,200億円（前期比8.5%増）
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今期実績
2025-01 〜 2025-12
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-01 〜 2024-12 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3200.4億円 | +8.5% | 2950.2億円 |
| 営業利益 | 228.2億円 | +14.2% | 199.8億円 |
| 経常利益 | 225.4億円 | +12.4% | 200.6億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 158.8億円 | -1.3% | 160.9億円 |
| 包括利益 | 161.1億円 | -2.6% | 165.4億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 240.84円 | — | 244.09円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-12末 | 2024-12末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 3083.6億円 | 2702.9億円 |
| 純資産 | 1862.5億円 | 1740.0億円 |
| 自己資本比率 | 60.4% | 64.4% |
| 自己資本 | 1862.5億円 | 1740.0億円 |
| 1株当たり純資産 | 2,824.55円 | 2,638.68円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 8.8% | 9.6% |
| ROA（総資産経常利益率） | 7.8% | 7.8% |
| 売上高営業利益率 | 7.1% | 6.8% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 81.8億円 | 130.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -215.7億円 | -182.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 196.4億円 | 32.4億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 474.1億円 | 411.4億円 |
来期予想
2026-01 〜 2026-12
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 3410.0億円 | +6.5% |
| 営業利益 | 217.2億円 | -4.8% |
| 経常利益 | 212.2億円 | -5.9% |
| 当期純利益 | 145.4億円 | -8.4% |
| 1株当たり当期純利益 | 220.5円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 26円 | 30.5円 |
| 期末 | 28円 | 29.5円 |
配当性向：当期 24.9% / 前期 22.1%
純資産配当率：当期 2.2% / 前期 2.1%