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天満屋ストア 事業分析

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有価証券報告書(2026-02 期末)・連結

企業解説

1. 企業概要

株式会社天満屋ストアは、主に食料品、雑貨、衣料品の小売業を営む企業であり、スーパーマーケットを主力としたビジネスモデルを展開しています。これに加えて、総菜等の調理食品の製造販売を行う「小売周辺事業」や、不動産管理、インターネットメディア事業などの「その他の事業」も手掛けています。収益構造としては、小売事業が売上高の大部分を占め、次に小売周辺事業が続きます。顧客に対して「優良商品の販売を通じて地域社会の生活文化の向上に寄与する」ことを経営理念に掲げ、地域密着型の店舗展開と、生鮮食品の強化、低価格戦略(EDLP)、移動販売などを組み合わせた多角的なアプローチで収益を上げています。

2. 要点(3行)

天満屋ストアは、食料品を中心とした小売事業を主軸に、惣菜製造販売等の小売周辺事業を展開する地域密着型スーパーマーケットグループです。競争激化と原材料高騰に直面しつつも、新販促や店舗改装、M&Aにより販売力強化と生産性向上を図っています。地域貢献を重視しつつ、固定資産の減損リスクなど小売業界特有の課題を抱えながら持続的な企業価値向上を目指しています。

3. 経営者の質

代表取締役社長は野口重明氏です(ページ32)。略歴を見ると、1982年に当社に入社以来、鴨方店長、生鮮センター所長、株式会社でりか菜代表取締役社長などを歴任し、2014年5月に代表取締役社長に就任しています。営業現場から子会社経営、そして本社経営まで幅広い経験を持ち、事業の現場を深く理解していると推察されます。

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業績チャート

成長性の軌跡

● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)

資本効率の解剖

ROE

デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)

還元と評価

■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向

キャッシュフローの質

■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)

財務諸表

経営指標

項目 2022年02月期2023年02月期2024年02月期2025年02月期2026年02月期
連結経営指標等
売上高 640.4億円 545.8億円 553.2億円 554.1億円 560.2億円
経常利益又は経常損失(△) 24.6億円 21.0億円 23.9億円 24.1億円 22.7億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 10.6億円 10.7億円 11.9億円 15.8億円 13.5億円
包括利益 10.8億円 11.1億円 12.7億円 16.3億円 15.7億円
純資産額 226.6億円 237.1億円 248.5億円 263.4億円 277.5億円
総資産額 432.6億円 437.7億円 427.5億円 420.5億円 455.1億円
1株当たり純資産額 1,967.95円/株 2,057.16円/株 2,160.79円/株 2,290.3円/株 2,411.98円/株
1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) 91.76円/株 92.77円/株 103.76円/株 137.5円/株 117.56円/株
潜在株式調整後1株当たり当期純利益
自己資本比率 52.3% 54.1% 58.0% 62.5% 60.9%
自己資本利益率 4.8% 4.6% 4.9% 6.2% 5.0%
株価収益率 1080.0% 1090.0% 1070.0% 700.0% 830.0%
営業活動によるキャッシュ・フロー 41.6億円 36.4億円 37.2億円 29.6億円 29.5億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -14.4億円 -8.9億円 -11.3億円 -8.3億円 -26.9億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -32.1億円 -24.9億円 -27.0億円 -22.6億円 -2.5億円
現金及び現金同等物の残高 5.5億円 8.2億円 7.1億円 5.7億円 5.8億円
従業員数 49900.0% 51800.0% 51400.0% 49300.0% 50100.0%
平均臨時雇用人員 159200.0% 161400.0% 161300.0% 159400.0% 160600.0%

貸借対照表

項目 前期当期
貸借対照表
資産の部
流動資産 56.2億円 58.3億円
固定資産 364.3億円 396.7億円
資産 420.5億円 455.1億円
負債の部
流動負債 117.5億円 128.3億円
固定負債 39.6億円 49.2億円
負債 157.1億円 177.6億円
純資産の部
株主資本 262.4億円 274.4億円
評価・換算差額等 0.6億円 2.7億円
非支配株主持分 0.4億円 0.4億円
純資産 263.4億円 277.5億円
負債純資産 420.5億円 455.1億円

損益計算書

項目 前期当期
損益計算書
売上高 554.1億円 560.2億円
売上原価 396.8億円 402.5億円
売上総利益又は売上総損失(△) 157.3億円 157.7億円
営業収入 32.7億円 32.2億円
営業総利益又は営業総損失(△) 190.0億円 189.9億円
販売費及び一般管理費 167.2億円 168.1億円
営業利益又は営業損失(△) 22.8億円 21.9億円
営業外収益 1.7億円 1.6億円
営業外費用 0.5億円 0.7億円
経常利益又は経常損失(△) 24.1億円 22.7億円
特別利益 0.8億円 0.1億円
特別損失 2.2億円 3.8億円
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 22.7億円 19.1億円
法人税、住民税及び事業税 6.0億円 5.1億円
法人税等調整額 0.8億円 0.5億円
法人税等 6.8億円 5.5億円
当期純利益又は当期純損失(△) 15.8億円 13.5億円
非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) 0.0億円 0.0億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 15.8億円 13.5億円

キャッシュフロー計算書

項目 前期当期
キャッシュ・フロー計算書
営業活動によるキャッシュ・フロー 29.6億円 29.5億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -8.3億円 -26.9億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -22.6億円 -2.5億円
現金及び現金同等物に係る換算差額
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) -1.4億円 0.1億円
現金及び現金同等物の残高 5.7億円 5.8億円
現金及び現金同等物の残高 5.7億円 5.8億円