企業解説
1. 企業概要
株式会社吉野家ホールディングスは、国内における牛丼チェーン「吉野家」、セルフ式讃岐うどん「はなまる」、および米国・中国・アセアン地区でのファストフード店を運営する外食大手です。近年は、既存の牛丼・うどん事業に加え、M&Aを通じてラーメン事業を「第3の柱」に育てる多角化戦略を推進しています。競合環境は、他の牛丼・うどんチェーンのみならず、コンビニエンスストアの中食やデリバリーサービスとの競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は既存店増収と価格改定により初の2,000億円を突破したが、原材料費・人件費の高騰により営業利益・経常利益ともに減益。
- セグメント別では「はなまる」が大幅増益と躍進する一方、海外事業は米国の人件費上昇と中国の景気減退により利益がほぼ半減（-47.0%）。
- 2030年までの中期経営計画で「ラーメン事業」の本格育成を掲げ、直近でも「キラメキノ未来」を子会社化するなどM&Aを加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は2,049億83百万円（前年同期比9.3%増）と伸長しましたが、営業利益は73億6百万円（8.4%減）、経常利益は79億95百万円（7.1%減）となりました。
- 増減理由: 客数増加と商品価格の改定、および不採算店舗の整理が進んだ一方、原材料価格の高騰と人件費のベースアップ等のコスト増を吸収しきれませんでした。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1703.5億円 | 1536.0億円 | 1681.0億円 | 1874.7億円 | 2049.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -19.6億円 | 156.4億円 | 87.4億円 | 86.1億円 | 80.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -75.0億円 | 81.2億円 | 72.3億円 | 56.0億円 | 38.0億円 |
| 包括利益 | -76.9億円 | 88.6億円 | 76.4億円 | 61.9億円 | 52.2億円 |
| 純資産額 | 401.4億円 | 487.4億円 | 556.0億円 | 608.5億円 | 648.1億円 |
| 総資産額 | 1319.2億円 | 1122.1億円 | 1082.3億円 | 1129.4億円 | 1191.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 612.5円/株 | 743.85円/株 | 852.07円/株 | 932.99円/株 | 991.79円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -116.09円/株 | 125.54円/株 | 111.86円/株 | 86.63円/株 | 58.78円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 30.0% | 42.9% | 50.9% | 53.4% | 53.9% |
| 自己資本利益率 | -17.2% | 18.5% | 14.0% | 9.7% | 6.1% |
| 株価収益率 | — | 1900.0% | 2090.0% | 3680.0% | 4910.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 27.2億円 | 234.4億円 | 72.5億円 | 200.7億円 | 133.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -51.7億円 | -3.3億円 | -40.1億円 | -83.1億円 | -144.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 178.1億円 | -260.4億円 | -142.0億円 | -89.6億円 | -59.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 368.0億円 | 342.1億円 | 234.0億円 | 262.8億円 | 195.2億円 |
| 従業員数 | 404300.0% | 300400.0% | 285100.0% | 301600.0% | 324600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1339500.0% | 1136000.0% | 1257800.0% | 1339300.0% | 1400400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 437.5億円 | 383.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 691.9億円 | 808.1億円 |
| 資産 | 1129.4億円 | 1191.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 308.5億円 | 348.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 212.4億円 | 194.6億円 |
| 負債 | 520.9億円 | 543.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 613.5億円 | 639.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -9.9億円 | 2.8億円 |
| 非支配株主持分 | 4.9億円 | 6.3億円 |
| 純資産 | 608.5億円 | 648.1億円 |
| 負債純資産 | 1129.4億円 | 1191.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1874.7億円 | 2049.8億円 |
| 売上原価 | 663.6億円 | 738.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1211.1億円 | 1311.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 1131.4億円 | 1238.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 79.7億円 | 73.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 14.7億円 | 17.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 8.4億円 | 11.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 86.1億円 | 80.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 9.3億円 | 2.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 12.7億円 | 18.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 82.6億円 | 63.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 26.5億円 | 24.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.5億円 | -0.6億円 |
| 法人税等 | 26.0億円 | 24.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 56.6億円 | 39.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.6億円 | 1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 56.0億円 | 38.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 200.7億円 | 133.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -83.1億円 | -144.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -89.6億円 | -59.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 3.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 28.5億円 | -67.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 262.8億円 | 195.2億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 0.3億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 262.8億円 | 195.2億円 |