スズケン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面での高い進捗と大幅な増益率: 売上高は1.3%増の微増に留まるも、スペシャリティ医薬品の伸長やコスト抑制により、営業利益は12.4%増、親会社株主純利益は20.3%増と力強い着地。
• 積極的な株主還元: 280億円を上限とする自己株式取得を進行中で、当第3四半期末までに約230億円（457万株）の取得を完了。資本効率の改善と株価下支えへの強い意志。
• 事業構造の二極化: 主力の卸売や医療サービスが好調な一方、薬局の閉局等が響いた「地域医療介護支援事業」が営業利益41.5%減と苦戦し、明暗が分かれた。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期（累計）の業績：

• 売上高: 1兆8,386億円（前年同期比 +1.3%）
• 営業利益: 297億円（同 +12.4%）
• 経常利益: 309億円（同 +6.4%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 306億円（同 +20.3%）

通期計画（上方修正なし）に対する進捗率:

• 売上高: 76.9%
• 営業利益: 88.7%
• 経常利益: 90.1%
• 当期純利益: 92.1%

前年同期の営業利益進捗率（約76%前後と推計）と比較して、今期の利益進捗は極めて順調です。通期計画では営業利益・経常利益ともに減益予想となっていますが、足元の勢いからすれば、通期での上振れ着地の可能性が極めて高い状態です。

3. セグメント別のモメンタム

• 医薬品卸売事業（勢い：維持）: 売上高 1兆7,748億円（+1.5%）、営業利益 251億円（+12.1%）。コロナ関連商材の反動減を、新薬やスペシャリティ医薬品の市場伸長、流通改善ガイドラインへの取り組みによる採算性向上でカバー。