スズケン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は微増も本業利益は横ばい: 医療用医薬品市場の伸長やスペシャリティ医薬品の寄与で売上高は前年同期比1.8%増となったが、物流費や人件費の高騰が響き営業利益は0.8%減と足踏み状態。
• スペシャリティ医薬品受託事業が急成長: 当該セグメントの売上高が前年同期比48.0%増と爆発的に成長しており、利益面でも41.0%増と全社を牽引する新たな収益の柱として台頭。
• 強力な株主還元と資産流動化の加速: 約121億円の自己株式取得を実施。さらに、政策保有株式の売却により第3四半期に約101億円の特別利益を計上する見込みで、資本効率向上への強い意志が見られる。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第2四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1兆2,194億円（前年同期比 +1.8%）
• 営業利益: 169億円（同 -0.8%）
• 経常利益: 180億円（同 +6.0%）
• 中間純利益: 162億円（同 -19.9%）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 49.4%（前年同期進捗 49.8%）
• 営業利益: 50.5%（同 46.1%）
• 経常利益: 51.4%（同 45.8%）
• 当期純利益: 49.5%（同 54.6%）

進捗率は各利益項目で50%前後を確保しており、特に営業利益の進捗は前年同期を上回るペースで推移しています。純利益の減益は、前年同期に計上された投資有価証券売却益（約103億円）の反落による一過性の要因であり、実態としての勢いは維持されています。

3. セグメント別のモメンタム

• 医薬品卸売事業（勢い：維持）