ソラコム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• リカーリング収益の力強い伸びと、売上成長の再加速を確信させる通期予想： 2025年3月期はリカーリング収益が前期比21.9%増と好調。2026年3月期は売上高で最大31.2%増、リカーリング収益で最大43.4%増という極めて強気な成長加速を見込む。
• 利益成長の一時的な足踏みと投資フェーズの継続： 積極的な人材投資や広告宣伝費、IPO関連費用、さらに投資有価証券評価損の計上により、各段階利益は前期比でマイナス着地。次期も投資を優先し、利益成長は限定的となる計画。
• 丸紅グループとの大型M&A・資本業務提携による戦略的布石： 丸紅I-DIGIOが設立する新会社（MVNO事業を承継）を連結子会社化（51%取得）することを発表。広範な法人顧客ネットワークの活用による飛躍的な成長を狙う。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 89.93億円（前期比 +13.4%）
• 営業利益： 6.56億円（前期比 △9.7%）
• 経常利益： 6.19億円（前期比 △2.9%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 3.52億円（前期比 △27.4%）

進捗と勢いの変化： 本決算のため通期計画（非開示であったが、実績ベースで評価）に対する着地は概ね堅調です。売上高は二桁増収を維持したものの、利益面では販管費の増加（前期比16.2%増の43.76億円）が響き、増益基調が一旦ストップしました。特に、持続的な成長の源泉となるリカーリング収益は65.62億円（前期比21.9%増）と加速しており、ビジネスモデルの強靭化が進んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（IoTプラットフォーム事業）ですが、収益内訳で明暗が分かれています。

• リカーリング収益（プラットフォーム利用料）：【勢い：強】