森組 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減益決算ながら構造改革を断行: 第2四半期は売上高12.8%減、営業利益25.2%減の2.59億円。不採算の「砕石事業」を10月1日付で事業譲渡し、収益構造の改善に向けた大きな一歩を踏み出した。
• 受注は建築が下支え、土木は苦戦: 工事受注高は112.7億円（前年同期比0.4%減）。土木が18.9%減と落ち込む一方、建築が12.0%増と好調で、セグメント間での明暗が分かれた。
• キャッシュフローが劇的に改善: 営業CFは前年同期の4.5億円の赤字から44.6億円の黒字へ急回復。事業譲渡に伴う前受収入8.5億円の計上もあり、手元資金は前年度末比で倍増の91.8億円に達した。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 133億8,300万円（前年同期比12.8%減）
• 営業利益: 2億5,900万円（同25.2%減）
• 経常利益: 2億6,200万円（同16.9%減）
• 中間純利益: 1億6,600万円（同18.3%減）
• 通期計画（営業利益10.2億円）に対する進捗率: 25.4%。
  • 前年同期の進捗率（前期実績非公開のため中間/通期予想比での推計）と比較しても、利益ベースの進捗は低調。通期達成には下半期への偏重が極めて大きく、ハードルは高い。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設事業（勢い：横ばい～微減）: 売上高は12.8%減の130.8億円となったが、セグメント利益は3.1%増の9.58億円と増益を確保。資材高騰の中でも、採算管理の徹底が奏功している。