大氣社 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 受注高の回復と海外の躍進: 受注高は前年度比5.3%増の2,774億円と回復。特に海外受注が同21.7%増（1,401億円）と過去最高水準を記録し、先行指標は極めて堅調。
• 一過性要因による大幅減益: 親会社株主に帰属する当期純利益は同29.3%減の110億円。海外子会社（Nicomac Taikisha）に係る減損損失33億円の計上が主因で、本業の稼ぐ力は経常利益ベース（同0.4%増）で維持。
• 株主還元の大幅強化と株式分割: 2025年4付で1株を2株にする株式分割を実施。次期配当予想は実質ベースで前期（144円）から188円（分割後94円）へと大幅増配を見込み、配当性向は50.8%へ上昇。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 2,762億円（前期比5.9%減）
• 営業利益: 179億円（同1.6%減）
• 経常利益: 199億円（同0.4%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 110億円（同29.3%減）

分析: 売上高・営業利益は前期の大型案件の剥落により微減となりましたが、期初計画（売上高2,750億円、営業利益170億円）に対しては進捗率100%超で着地しており、計画通りの推移と言えます。一方で、純利益は減損損失の影響で計画（130億円）を下回りました。

3. セグメント別のモメンタム

• 環境システム事業（減速後の底打ち）: 売上高は1,694億円（前期比21.7%減）と大幅減。日本・台湾の産業空調での大型案件反動減が響きました。ただし、ビル空調分野の受注高は537億円（同48.6%増）と極めて強く、国内再開発需要を背景に勢いを取り戻しています。