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2292 プライム

エスフーズ株式会社は、「こてっちゃん」ブランドで知られる、牛・豚内臓肉(バラエティーミート)のリーディングカンパニーです。食肉の生産・肥育から、製造・加工、卸売、小売、さらには外食事業(焼肉店等)までを垂直統合した「食肉サプライ・チェーン」をグローバルに構築しています。 主要製品は牛内臓肉製品や食肉加工品で、米国(オーロラビーフ)やニュージーランド等の海外拠点を通じた調達・販売力に強みを持ちます。競合環境としては、大手食肉パッカー(日本ハム、伊藤ハム米久HD等)が存在しますが、内臓肉という特定カテゴリーでの圧倒的シェアと垂直統合モデルによる差別化を図っています。

市場ポジション

プライム市場 / 食料品

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-02 期末、2025-05-26 提出)

収益性

営業利益率

1.2%

≧10%が優良

ROA

2.3%

≧5%が優良

ROE

2.1%

≧10%が優良

ROIC

1.4%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

4.6%

≧10%が優良

営業利益成長率

-59.4%

≧10%が優良

EPS成長率

-70.6%

≧10%が優良

3行解説

  • 増収減益:売上高は4,445億円(前年比4.6%増)と過去最高を更新したが、米国の生体牛高騰やNZの中国向け不振により営業利益は51億円(59.4%減)と大幅赤字に近い水準まで悪化。
  • 積極投資とM&A:米国の新工場建設に加え、当期中にAshburton社(NZ)やオオタ総合食品、株式会社雄和の3社を連結子会社化するなど、垂直統合と供給能力増強を加速。
  • 株主還元の強化:連結株主資本配当率(DOE)3%を目途とする新方針を発表し、1株当たり年間配当を89円(前年84円)へ増配。ROE悪化(2.2%)の中でも還元姿勢を鮮明にした。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-02 通期 、2026-04-14 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
+43.2%
売上高
+3.9%
2Q
営業利益
+36.1%
売上高
+4.6%
3Q
営業利益
+105.7%
売上高
+5.7%
通期
営業利益
+103.7%
売上高
+6.2%

3行解説

  • 2026年2月期は主力の食肉製造・卸売事業の利益が前期比127.1%増と急拡大し、連結営業利益が104億円(前期比103.7%増)と倍増。
  • 米国オーロラビーフ新工場の稼働延期やコスト高騰があったものの、国内の販売ルート拡充や輸出拡大が奏功し、純利益は前期の約3.5倍に急回復。
  • 2027年2月期は売上高5,000億円の大台突破を見込む一方、原材料やエネルギー価格の高騰継続を背景に、営業利益は前期比4.5%減の慎重な予想。

決算短信と発表後の株価反応

株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)

提出日 決算短信 営業利益 前年同期比 当日 1週間 1ヶ月 2ヶ月
2026-04-14 2026年2月期 通期 +103.7% -1.0% -5.0%
2026-01-14 2026年2月期 第3四半期 +105.7% -0.8% +10.0% +9.6% +6.2%
2025-10-14 2026年2月期 第2四半期 +36.1% +1.6% -5.0% -7.4% -6.0%
2025-07-14 2026年2月期 第1四半期 +43.2% +1.6% -4.4% -5.8% -8.9%
2025-04-14 2025年2月期 通期 -59.4% +1.4% +9.6% -4.8% -7.3%
2025-01-14 2025年2月期 第3四半期 -68.3% +0.5% -1.5% -9.7% -4.4%