エスフーズ株式会社は、「こてっちゃん」ブランドで知られる、牛・豚内臓肉(バラエティーミート)のリーディングカンパニーです。食肉の生産・肥育から、製造・加工、卸売、小売、さらには外食事業(焼肉店等)までを垂直統合した「食肉サプライ・チェーン」をグローバルに構築しています。 主要製品は牛内臓肉製品や食肉加工品で、米国(オーロラビーフ)やニュージーランド等の海外拠点を通じた調達・販売力に強みを持ちます。競合環境としては、大手食肉パッカー(日本ハム、伊藤ハム米久HD等)が存在しますが、内臓肉という特定カテゴリーでの圧倒的シェアと垂直統合モデルによる差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-02 期末、2025-05-26 提出)収益性
営業利益率
1.2%
≧10%が優良
ROA
2.3%
≧5%が優良
ROE
2.1%
≧10%が優良
ROIC
1.4%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
4.6%
≧10%が優良
営業利益成長率
-59.4%
≧10%が優良
EPS成長率
-70.6%
≧10%が優良
3行解説
- 増収減益:売上高は4,445億円(前年比4.6%増)と過去最高を更新したが、米国の生体牛高騰やNZの中国向け不振により営業利益は51億円(59.4%減)と大幅赤字に近い水準まで悪化。
- 積極投資とM&A:米国の新工場建設に加え、当期中にAshburton社(NZ)やオオタ総合食品、株式会社雄和の3社を連結子会社化するなど、垂直統合と供給能力増強を加速。
- 株主還元の強化:連結株主資本配当率(DOE)3%を目途とする新方針を発表し、1株当たり年間配当を89円(前年84円)へ増配。ROE悪化(2.2%)の中でも還元姿勢を鮮明にした。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2026-02 通期 、2026-04-14 15:30 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 18.2億円 / 予想: 75.0億円
+43.2%
売上高
実績: 1138.4億円 / 予想: 4750.0億円
+3.9%
2Q
営業利益
実績: 36.0億円 / 予想: 75.0億円
+36.1%
売上高
実績: 2290.5億円 / 予想: 4750.0億円
+4.6%
3Q
営業利益
実績: 67.8億円 / 予想: 88.0億円
+105.7%
売上高
実績: 3466.9億円 / 予想: 4680.0億円
+5.7%
通期
営業利益
実績: 104.8億円 / 予想: 未開示
+103.7%
売上高
実績: 4723.1億円 / 予想: 未開示
+6.2%
3行解説
- 2026年2月期は主力の食肉製造・卸売事業の利益が前期比127.1%増と急拡大し、連結営業利益が104億円(前期比103.7%増)と倍増。
- 米国オーロラビーフ新工場の稼働延期やコスト高騰があったものの、国内の販売ルート拡充や輸出拡大が奏功し、純利益は前期の約3.5倍に急回復。
- 2027年2月期は売上高5,000億円の大台突破を見込む一方、原材料やエネルギー価格の高騰継続を背景に、営業利益は前期比4.5%減の慎重な予想。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-14 | 2026年2月期 通期 | +103.7% | -1.0% | -5.0% | — | — |
| 2026-01-14 | 2026年2月期 第3四半期 | +105.7% | -0.8% | +10.0% | +9.6% | +6.2% |
| 2025-10-14 | 2026年2月期 第2四半期 | +36.1% | +1.6% | -5.0% | -7.4% | -6.0% |
| 2025-07-14 | 2026年2月期 第1四半期 | +43.2% | +1.6% | -4.4% | -5.8% | -8.9% |
| 2025-04-14 | 2025年2月期 通期 | -59.4% | +1.4% | +9.6% | -4.8% | -7.3% |
| 2025-01-14 | 2025年2月期 第3四半期 | -68.3% | +0.5% | -1.5% | -9.7% | -4.4% |
有価証券報告書
2025-05-26 有価証券報告書-第59期(2024/03/01-2025/02/28)