ファーマライズホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 主力の調剤薬局事業が牽引し大幅増益： 前期の積極的なM&A効果と処方箋枚数の増加により、営業利益は前年同期比188.5%増の1.52億円と急成長を遂げた。
• 最終赤字が大幅に縮小： 親会社株主に帰属する四半期純損益は1800万円の損失（前年同期は1.31億円の損失）となり、不採算店舗の整理が進み収益性が改善。
• 新中期経営計画の順調な滑り出し： 2027年5月期を最終年度とする「Make a Leap 2027」を公表。M&A後の統合プロセス（PMI）と収益力強化が着実に進捗している。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 167.53億円（前年同期比 +10.0%）
• 営業利益: 1.52億円（同 +188.5%）
• 経常利益: 1.15億円（同 +399.1%）
• 四半期純利益: △0.18億円（前年同期は△1.31億円）

通期計画に対する進捗率： 売上高は25.1%、営業利益は13.5%、経常利益は12.2%となっています。一見、利益面の進捗率が低く見えますが、前年同期の営業利益進捗率（通期実績に対し極めて低かった）と比較すると、モメンタムは大幅に改善しています。同社は下期偏重の傾向があり、第1四半期で既に前通期の営業利益の約37%（前期実績4.09億円に対し1.52億円）を稼ぎ出している点は高く評価できます。

3. セグメント別のモメンタム

• 調剤薬局事業（勢い：強）： 売上高141.51億円（+14.0%）、セグメント利益2.35億円（+178.1%）。2024年12月の事業譲受による店舗増と、地域支援体制加算等の調剤技術料の獲得が寄与。