クリアル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 前年同期にあった大型物件売却の剥落により売上高は22.5%減と大幅減収だが、アセットマネジメントフィーの蓄積により売上総利益は12.6%増と収益性は向上。
• SPC（特別目的会社）を活用した新スキームへの移行準備に伴うGMVの微減と、将来の成長を見据えた人員拡充による販管費増（38.5%増）が営業利益を下押し。
• 2025年10月1日付での1:5の株式分割実施と、実質的な増配（分割後換算で前期6円相当から7円へ）を発表し、株主還元と流動性向上への強い姿勢。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 167億9,400万円（前年同期比 22.5%減）
• 売上総利益: 29億8,500万円（同 12.6%増）
• 営業利益: 7億4,300万円（同 28.0%減）
• 経常利益: 7億1,300万円（同 26.6%減）
• 中間純利益: 5億2,100万円（同 29.6%減）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上総利益: 40.2%（計画 74億1,000万円に対し）
• 営業利益: 27.9%（計画 26億6,000万円に対し）
• 経常利益: 28.5%（計画 25億0,000万円に対し）
• 当期純利益: 28.9%（計画 18億0,000万円に対し）

前年同期の営業利益進捗が極めて高かった（前中間期で10.3億円を計上）ことに比べると、今期は進捗が遅れているように見えますが、会社側は「物件の引渡し時期により業績が偏重する傾向」があるとしており、概ね計画通りの推移と強調しています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、サービスごとの勢いは以下の通りです。

• CREAL PRO (機関投資家向け): 「減速と質の転換」。前年同期のような自社バランスシートを用いた大型物件売却がなかったため減収。一方で、蓄積されたAM契約に基づくアセットマネジメントフィーは着実に計上されており、収益の安定化が進んでいます。