三洋貿易 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年9月期は売上高が過去最高を更新（1,327億円）した一方、中国経済減速や代理店契約終了の影響で営業利益は9.1%減の64.3億円と減益着地。
• 「サステナビリティ」セグメントが大型案件寄与で営業利益56.5%増と急成長し、他部門の苦戦を補う新たな収益の柱として台頭。
• 2026年9月期予想は減収減益の「踊り場」を見込むが、配当は1円増の58円と累進配当を継続し、成長投資（シンガポール企業M&A等）の手を緩めない方針。

2. 直近の業績と進捗率

2025年9月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 1,327億円（前年同期比 2.7%増）
• 営業利益: 64.3億円（同 9.1%減）
• 経常利益: 68.7億円（同 13.0%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 46.1億円（同 11.4%減）

分析: 通期決算のため進捗率は100%ですが、期初予想（2024年11月時点の想定）に対して売上は概ね堅調だったものの、利益面では中国での日系自動車メーカーの苦戦や為替変動の影響を強く受け、前年同期の勢い（営業利益8.4%増）から一転して減益に沈みました。営業利益率は5.5%から4.8%へ低下しています。

3. セグメント別のモメンタム

• サステナビリティ【強含み】: 売上高135億円（38.4%増）、営業利益18.8億円（56.5%増）。木質バイオマス関連の大型案件や海洋調査資機材が牽引し、全社を牽引する高いモメンタムを維持しています。