技術承継機構 四半期進捗

1. 要点(3行)

• M&A関連費用3.25億円の計上で営業利益は30.2%減益も、負ののれん発生益（3.31億円）により四半期純利益は29.7%増の8.01億円と大幅増。
• 2025年2月の上場に伴う資金調達（約17.7億円）と活発なM&Aにより、総資産が前年末比61.6億円増の215.8億円へ急拡大。
• 第3四半期以降も4社の追加買収を決定・実施しており、ロールアップ戦略による規模拡大のスピードが加速している。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 89.70億円（前年同期比 +11.5%）
• 営業利益: 7.95億円（同 △30.2%）
• 経常利益: 8.02億円（同 △30.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 8.01億円（同 +29.7%）

通期計画に対する進捗率:

• 売上高: 77.3%
• 調整後EBITDA: 69.3%（計画24億円に対し16.63億円）
• 調整後当期純利益: 73.6%（計画12億円に対し8.83億円）

売上高は概ね順調ですが、利益面（調整後EBITDA）はM&Aアドバイザー手数料等の取得関連費用が3.25億円（前年同期は0.26億円）と嵩んだ影響で、進捗がやや遅れています。ただし、これらは同社の成長戦略に伴う一過性の「先行投資」としての側面が強いです。

3. セグメント別のモメンタム

同社は「製造業関連事業」の単一セグメントですが、モメンタムは極めて強力です。

• 勢い: 事業承継問題を抱える中小製造業の受け皿として、当期間中に4社（ミヤサカ工業、サンテック産業等）を新規連結。さらに10月にも4社の譲受を決定しており、外部成長によるトップラインの拡大が続いています。