バロックジャパンリミテッド 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 国内不振と中国リスクの表面化: 国内事業のコスト増による営業利益58.4%減に加え、中国合弁事業における持分法投資損失24.3億円の計上が響き、25.7億円の最終赤字に転落。
• 中国事業の抜本的構造改革: 採算が悪化していた中国子会社の株式譲渡（2025年4月実行予定）を決定。巨額損失を伴う「負の遺産の切り離し」により、来期の不確実性を排除。
• 次期の大幅V字回復予想: 中国撤退による損失消滅と国内の不採算店整理により、2026年2月期の営業利益は前期比174.1%増の22.2億円と大幅な回復を見込む。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期通期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 581.80億円（前期比3.5%減）
• 営業利益: 8.12億円（前期比58.4%減）
• 経常損失: 16.83億円（前期は20.22億円の黒字）
• 親会社株主に帰属する当期純損失: 25.75億円（前期は9.45億円の黒字）

進捗と勢いの変化: 本決算のため、前年同期比での勢いを確認すると、期初予想を大きく下回る「大幅な減速」です。特に国内の仕入原価上昇を価格転嫁で吸収しきれず、売上総利益が前年比4.2%減少。さらに中国事業での一過性の巨額損失が加わり、利益面では極めて厳しい着地となりました。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内事業（減速）: EC売上は前期比102.3%と堅調でしたが、店舗売上が同96.0%と苦戦。不採算ブランドの整理や店舗スクラップを断行した結果、売上高は減少。原価高騰による利益率の低下が顕著です。