株式会社クスリのアオキホールディングスは、北信越（石川、富山、福井、新潟、長野）を強固な地盤とし、関東、東北、東海、関西、四国へとエリアを拡大しているドラッグストアチェーン大手です。
- 事業内容: 調剤薬局併設型のドラッグストアおよびスーパーマーケットの運営。「健康・美・衛生」に「利便性（食品・日用品）」を融合させた近隣型小売業（フード＆ドラッグ）を推進しています。
- 主要製品・サービス: 医薬品、化粧品に加え、生鮮食品（青果・精肉・惣菜）を核とした食品部門が売上の過半を占めるのが特徴です。
- 競合環境: ウエルシア、ツルハなどのドラッグストア他社に加え、地方スーパーとの競争が激化しています。同社はドミナント戦略と「生鮮食品の導入」による来店頻度の向上で差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-05 期末、2025-08-19 提出）収益性
営業利益率
5.3%
≧10%が優良
ROA
8.1%
≧5%が優良
ROE
13.5%
≧10%が優良
ROIC
7.6%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
14.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
43.3%
≧10%が優良
EPS成長率
34.8%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高5,014億円を達成し、中期経営計画「Vision2026」の目標を前倒しで達成。営業利益も前年比43.3%増と大幅増益。
- スーパーマーケット72店舗の新規取得（M&A）を断行し、食品構成比を51.3%まで高める「ドラッグストア×生鮮」モデルを加速。
- 総額200億円超の自社株買い枠を設定するなど、従来の成長投資一辺倒から強力な株主還元を並行するフェーズへ移行。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-05 第3四半期 、2026-04-02 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 72.6億円 / 予想: 230.0億円
-1.0%
売上高
実績: 1397.3億円 / 予想: 5600.0億円
+16.1%
2Q
営業利益
実績: 134.9億円 / 予想: 230.0億円
+6.7%
売上高
実績: 2798.1億円 / 予想: 5600.0億円
+15.2%
3Q
営業利益
実績: 214.2億円 / 予想: 230.0億円
+7.4%
売上高
実績: 4228.1億円 / 予想: 5600.0億円
+13.7%
３行解説
- 売上高は前年同期比13.7%増と大幅増収。生鮮食品を強化した「フード＆ドラッグ」戦略の加速と、71店舗の新規出店、ミワ商店の連結化が寄与した。
- 利益面は、前年計上した株式報酬費用の剥落もあり、親会社株主に帰属する四半期純利益が前年比10.3%増の153億円に到達。通期計画に対する進捗率は99.2%と極めて高い。
- 積極的な出店とM&Aを背景に有利子負債（長期借入金）が334億円増加し、自己資本比率は41.4%から35.7%へ低下。財務レバレッジを効かせた拡大フェーズにある。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-02 | 2026年5月期 第3四半期 | +7.4% | -2.8% | -4.7% | -5.7% | — |
| 2025-12-25 | 2026年5月期 第2四半期 | +6.7% | -0.1% | +21.8% | +13.8% | -0.9% |
| 2025-10-02 | 2026年5月期 第1四半期 | -1.0% | -3.2% | -11.0% | -7.4% | -7.1% |
| 2025-07-03 | 2025年5月期 通期 | +43.3% | -0.9% | +4.4% | +8.3% | -1.5% |
| 2025-04-03 | 2025年5月期 第3四半期 | +48.0% | +2.1% | -3.2% | -0.1% | -0.8% |
有価証券報告書
2025-08-19 有価証券報告書－第27期(2024/05/21－2025/05/20)